"Глоссарий терминов, используемых в платежных и расчетных системах" (утв. Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов, Базель, Швейцария, март 2003 г.)

КОМИТЕТ ПО ПЛАТЕЖНЫМ И РАСЧЕТНЫМ СИСТЕМАМ

БАНКА МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ

Базель, Швейцария, март 2003 г.

ГЛОССАРИЙ ТЕРМИНОВ,

ИСПОЛЬЗУЕМЫХ В ПЛАТЕЖНЫХ И РАСЧЕТНЫХ СИСТЕМАХ

Список терминов и сокращений (январь 2003 г.)

Название Сокращенное Впервые название опубликовано Поставка против платежа в системах DVP Сентябрь 1992 расчета по ценным бумагам Платежные системы в странах Группы 10-ти Red Book Декабрь 1993 (Красная книга) Трансграничные расчеты по ценным бумагам x-border Март 1995 Расчетный риск по валютным операциям FX Март 1996 Платежные системы в Европейском союзе Blue Book Апрель 1996 (Синяя книга) Безопасность в сфере электронных денег EM-Sec Август 1996 Влияние развития электронных денег на EM-CPSS Октябрь 1996 центральные банки Рамочная структура раскрытия информации SDF Февраль 1997 для систем расчета по ценным бумагам Клиринговые соглашения по биржевым ETDC Март 1997 деривативам Доклад по электронным деньгам EM-ECB Август 1998 Доклад по внебиржевым деривативам: OTC Сентябрь 1998 порядок расчета и управление рисками контрагентов Сделки по кредитованию ценными бумагами: SLT Июль 1999 развитие рынка и результаты Платежные системы в странах, подавших Blue book Август 1999 заявку на членство в Европейском союзе (Синяя книга) Розничные платежи в отдельных странах: Retail Сентябрь 1999 сравнительное исследование Ключевые принципы для системно значимых Core Principles Январь 2001 платежных систем Рекомендации для систем расчета по SSS Ноябрь 2001 ценным бумагам

Примечания по источникам:

В колонке "Источник" перечислены все доклады, в которых содержится определение данного термина. При этом используются следующие условные обозначения:

- Источник, выделенный жирным шрифтом, обычно обозначает первичный источник данного определения, т.е., как правило, доклад, в котором определение термина дано впервые.

- Источник, выделенный курсивом, обозначает, что приведенное разъяснение может несколько отличаться от использованного в докладе, при этом фактически не меняя смысла. В некоторых случаях указанное разъяснение расширяет или конкретизирует определение, содержащееся в соответствующем докладе.

Глоссарий

┌─────┬────────────────────┬─────────────────────────────────┬────────────┐ │ N │ Термин │ Определение │ Источник │ └─────┴────────────────────┴─────────────────────────────────┴────────────┘ 1 принятие к расчету стадия обработки платежа, на Core (acceptance for которой он прошел тест управления principles settlement) риском и другие тесты и может быть подвергнут расчету в соответствии с правилами и процедурами системы 2 акцептант любое торговое или оказывающее EM-ECB (acceptor) услуги учреждение, которое акцептует от своего имени или от имени своей сети платеж за товары или услуги через инструмент электронных денег 3 доступ право или возможность учреждения Core (access) пользоваться услугами principles определенной платежной системы для осуществления расчета по платежам за свой собственный счет или за клиентов. См. также прямой участник (179), прямой участник/член (180), непрямой участник/член (255), участник/член (379) 4 продукты доступа платежные инструменты, EM-ECB (access products) позволяющие клиентам осуществлять EM-CPSS доступ к своим депозитным счетам и перевод депозитов по ним. Примеры включают электронные переводы денежных средств в месте продажи и дистанционное банковское обслуживание 5 подотчетность ведение учетных записей по EM-ECB (accountability) операциям с электронными деньгами 6 АКП (ACH) см. автоматизированная клиринговая палата (20) 7 приобретатель организация (организации), EM-ECB (acquirer) которая(ые) ведет(ут) депозитные счета для акцептантов карт (торговцев) и которой(ым) акцептант карт передает данные, относящиеся к операции. Приобретатель несет ответственность за сбор информации по операции и расчет с акцептантами 8 приобретающий сторона, предоставляющая EM-ECB технический технические условия каждой оператор приобретающей организации для (acquiring акцепта данных, относящихся к technical каждой операции operator) 9 предварительный см. неттинг позиций (400) Red book неттинг Blue book (advisory netting) 10 агентские отношения договорные отношения, в которых ETDC (agency одна сторона (агент) действует от relationship) имени другой стороны (принципала). Агент может совершать сделки за принципала, но не несет ответственности за действия принципала 11 агент организация, такая, как менеджер SLT (agent) по управлению денежными средствами или кастодиан, которая принимает на себя ответственность по займу в форме ценных бумаг и договаривается об условиях с заемщиком от имени клиента- собственника 12 ГПС (APS) см. гарантированная платежная система (14) 13 арбитраж получение прибыли от разницы в SLT (arbitrage) цене в случае, когда та же ценная бумага, валюта или товар торгуются на двух и более рынках 14 гарантированная соглашение в системе на условиях DVP платежная система обмена на стоимость, в Red book (assured payment соответствии с которым завершение Blue book system) своевременного расчета по платежной инструкции обеспечивается безотзывным и безусловным обязательством третьей стороны (как правило, банка, синдиката банков или клиринговой палаты). См. также расчетная система на условиях обмена на стоимость (205) 15 асимметричная набор методов криптографии, при EM-Sec криптография которых два различных ключа (asymmetric (секретный и открытый) cryptography) используются для шифрования и дешифрования данных. Секретный ключ засекречивается его владельцем, а к открытому ключу предоставляется доступ для обменивающихся информационными сообщениями организаций. Также носит название - криптография с открытым ключом (422) 16 банкомат см. банкомат (21) (ATM) 17 аудитоспособность означает возможность EM-ECB (auditability) установления, функционировала ли система должным образом, а впоследствии - того, что она функционировала должным образом. Одним аспектом аудитоспособности является обеспечение достаточных знаний о системе и ее структуре, функциях, средствах управления и т.д. посредством соответствующей документации. Другим важным аспектом аудитоспособности является раскрытие всех изменений, затрагивающих целостность системы и данных о ней. Сбор данных должен дать возможность ответить на вопросы: "кто?", "где?" и "когда?" 18 аудиторский след последовательная регистрация EM-Sec (audit trail) событий, произошедших в системе 19 аутентификация методы, используемые для проверки EM-CPSS (authentication) происхождения сообщения либо для Core проверки идентичности участника, principles подключенного к системе, а также для подтверждения того, что сообщение не было изменено или заменено в процессе передачи 20 автоматизированная электронная клиринговая система, Red book клиринговая палата в которой происходит обмен Blue book (automated clearing платежными распоряжениями между house) финансовыми учреждениями, главным образом, через магнитные носители или телекоммуникационные сети, обрабатываемыми центром обработки данных. См. также клиринг/клирэнс (85) 21 банкомат электромеханическое устройство, Red book (automated teller позволяющее авторизованным Blue book machine) пользователям, как правило, Retail используя машиночитаемые пластиковые карты, снимать наличные деньги со своих счетов и/или осуществлять доступ к другим услугам, таким, как: запросы о балансе, перевод денежных средств или принятие депозитов. Банкоматы могут управляться либо онлайн с доступом к авторизационной базе данных в реальном времени, либо офлайн 22 доступность возможность доступа к услугам и EM-Sec (availability) информации для пользователей по их требованию 23 бэк-офис часть фирмы, ответственная за OTC (back office) деятельность, касающуюся совершенных сделок. В зависимости от организационной структуры фирмы бэк-офис может быть одним департаментом либо состоять из множества структурных подразделений (таких, как: связанные с документацией, управлением рисками, учетом или расчетами). Некоторые фирмы объединили часть этих обязанностей, как правило, находящихся в ведении бэк-офиса, особенно тех, которые относятся к управлению рисками, в так называемую функцию миддл-офиса. См. также фронт-офис (226) 24 встречные сделки пара сделок, требующая от x-border (back-to-back контрагента получения и trades) перепоставки тех же ценных бумаг в тот же день. Данные сделки могут представлять собой прямые покупки и продажи или операции по обеспечению (соглашения РЕПО или займы в форме ценных бумаг). Например, дилер по ценным бумагам может купить и продать те же ценные бумаги в ту же расчетную дату в процессе организации рынков для клиентов либо он может купить ценные бумаги для реестра и финансировать позицию через соглашение РЕПО 25 встречные операции цепочка операций с ценными Blue book (back-to-back бумагами между тремя или более SLT transactions) контрагентами, включающая покупку и продажу отдельной ценной бумаги для расчета в отдельную дату. Наиболее простым примером встречной сделки является пара операций, в которой одна сторона соглашается купить ценные бумаги у второй стороны и затем соглашается продать их третьей стороне 26 встречные операции пара сделок, требующая от SSS (back-to-back контрагента получения и transactions) перепоставки тех же ценных бумаг в тот же день. Данные сделки могут представлять собой прямые покупки и продажи или операции по обеспечению (соглашения РЕПО или займы в форме ценных бумаг). Например, дилер по ценным бумагам может купить и продать те же ценные бумаги в ту же расчетную дату в процессе создания рынков для клиентов либо он может купить ценные бумаги для реестра и финансировать позицию через соглашение РЕПО 27 балансовая система система электронных денег, в Blue book (balance-based которой электронные денежные EM-Sec system) средства хранятся в устройстве, представляющем собой цифровую учетную книгу, при этом операции указываются в виде дебетовых и кредитовых записей к остатку 28 банковская тратта в Европе термин, как правило, Red book (bank draft) относится к тратте, выставленной банком на себя. Тратта приобретается плательщиком и направляется получателю, который представляет ее своему банку для платежа. Этот банк представляет ее банку плательщика для возмещения. В США данный термин, как правило, относится к тратте или чеку, выставленным банком на себя или на денежные средства, размещенные у другого банка. В случае чека кассира банк является одновременно и трассантом и трассатом. В случае банковского кассового чека один банк выступает трассантом, а другой - трассатом. Банковские тратты могут быть выписаны банком для своих целей либо могут быть приобретены клиентом и направлены плательщику для выполнения обязательства. См. также переводной вексель (тратта) (186) 29 банковские резервы депозиты, размещенные банками в EM-CPSS (bank reserves) центральном банке 30 базисный риск риск изменений в базисе, т.е. ETDC (basis risk) разница между ценой фьючерсного или форвардного контракта и ценой базисного актива 31 пакет передача или обработка Red book (batch) сгруппированных платежных Blue book распоряжений и/или инструкций о Retail переводе ценных бумаг в комплекте через дискретные интервалы времени 32 бенефициарное право на получение некоторых или DVP владение/интерес всех преимуществ от владения Red book (beneficial ценной бумагой или другим Blue book ownership/interest) финансовым инструментом (напр., SLT дохода, прав голоса, права перевода). Бенефициарное владение обычно отделяют от законного владения ценной бумагой или финансовым инструментом. См. также законное владение (282) 33 двусторонний см. кредитный лимит (123) Core кредитный лимит principles (bilateral credit limit) 34 сумма, подверженная сумма, подверженная риску, Core двустороннему риску который одна сторона несет перед principles (bilateral другой exposure) 35 система расчетная система, в которой Red book двустороннего расчет по двусторонним расчетным Blue book нетто-расчета нетто-позициям участников (bilateral net осуществляется между каждой парой settlement участников. См. также кредитовая system) (или дебетовая) нетто-позиция (331) 36 двусторонний соглашение между двумя сторонами DVP неттинг осуществить неттинг их Red book (bilateral netting) двусторонних обязательств. Blue book Обязательства, охватываемые соглашением, могут возникать по финансовым договорам, переводам либо по тем и другим. См. также многосторонний неттинг (325), неттинг (338), нетто-расчет (334) 37 вексель письменный приказ одной стороны Red book (bill of exchange) (трассанта) другой (трассату) Blue book выплатить определенную сумму по требованию или в определенную дату трассанту или третьей стороне, указанной трассантом. Широко используется для финансирования торговли или (при учете финансовым учреждением) для получения кредита. См. также переводной вексель (тратта) (186) 38 биометрический относится к методу идентификации EM-Sec (biometric) владельца устройства посредством сопоставления уникальных физических характеристик владельца, например, через сверку отпечатков пальцев, распознавание голоса или сканирование сетчатки глаза 39 бит (bit) основной элемент данных: двоичный EM-Sec знак, 0 или 1 40 бездокументарная система учета, позволяющая с система осуществлять перевод требований Blue book (book-entry system) (напр., электронный перевод DVP ценных бумаг) без физического x-border перемещения бумажных документов SLT или сертификатов. См. также дематериализация (168), иммобилизация (248) 41 мост термин "мост" обычно используется x-border (bridge) для обозначения связи между Euroclear и Clearstream, которая позволяет осуществлять межсистемный расчет по сделке между участником в одном международном центральном депозитарии ценных бумаг (МЦДЦБ) и участником в другом МЦДЦБ 42 брокер фирма, предоставляющая OTC (broker) потенциальным принципалам информацию об уровнях спроса и предложения или же организующая проведение сделок в качестве агента за комиссию, не выступая при этом контрагентом сделок 43 брокер-дилер физическое лицо или фирма, иногда SLT (broker-dealer) выступающие в качестве брокера, а иногда - в качестве главного посредника в операциях с ценными бумагами. Брокер - это фирма, предоставляющая потенциальным клиентам информацию об уровнях спроса и предложения или же организующая проведение сделок в качестве агента за комиссию, не выступая при этом контрагентом сделок 44 метод штурма метод криптоанализа, при котором EM-Sec (brute force пробуется любой возможный ключ attack) шифрования 45 система перевода см. система розничного перевода Red book массовых денежных денежных средств (448) Blue book средств (bulk funds transfer system) 46 непрерывность формы согласованного Core бизнеса взаимодействия в платежной principles (business системе, направленные на continuity) обеспечение того, чтобы она удовлетворяла установленному уровню обслуживания, даже если откажут один или более компонентов системы, или если она подвергнется воздействию аномальных внешних событий. Включают как превентивные меры, так и соглашения на случай непредвиденных обстоятельств 47 скупка покупка ценных бумаг на открытом SLT (buy in) рынке кредитором в случае, когда заемщик не может поставить ценные бумаги кредитору в соответствии с условиями сделки (напр., в расчетную дату). Все расходы в этом случае несет заемщик 48 байт (byte) последовательность из 8 битов EM-Sec 49 займы до договор о займе, который Red book востребования автоматически продлевается каждый Blue book (call money) день до тех пор, пока кредитор или заемщик не заявит о своем желании вернуть денежные средства в течение короткого периода времени 50 основной риск см. риск потери основной суммы Red book (capital risk) (410) Blue book 51 лимиты суммарные лимиты на операции по DVP (caps) переводу денежных средств индивидуальных участников в системе; лимиты могут устанавливаться каждым индивидуальным участником либо органом, управляющим системой. Лимиты могут устанавливаться на нетто-дебетовую или нетто- кредитовую позицию участников системы 52 карта см. карта по выдаче наличных Red book (card) (55), карта гарантии чека (77), Blue book карта с микропроцессором (79), Retail кредитная карта (120), дебетовая карта (155), карта с отложенным дебетом (161), предоплаченная карта (404), карта розничной торговли (447), карта для путешествий и развлечений (553) 53 продукты на основе продукты электронных денег, EM-ECB карт предоставляющие клиенту (card-based портативное специализированное products) компьютерное устройство, как правило, карту с интегральной схемой, содержащую микропроцессорный чип 54 прецедентное право прецеденты, созданные в Red book (case law) результате решений, принятых по Core ранее рассмотренным судебным principles делам, которые могут влиять на толкования закона или рассмотрение судебных дел в будущем 55 карта по выдаче карта для использования только в Blue book наличных банкоматах или автоматах по Retail (cash card) выдаче наличных (другие карты часто имеют функцию выдачи наличных, которая позволяет держателю снимать наличные средства) 56 наличный клиринг метод проведения клиринга ETDC (cash clearing) фьючерсных контрактов, при котором позиции периодически переоцениваются по рыночным ценам, а вытекающие из этого обязательства исполняются посредством наличных платежей, известных как вариационная маржа. См. также безналичный клиринг (344) и вариационная маржа (562) 57 корреспонденты банки (или аналогичные SDF по платежам учреждения), используемые СРЦБ (cash для осуществления или получения correspondents) платежей 58 риск денежного кредитный риск, связанный с x-border депозита размещением у посредника денежных SLT (cash deposit risk) остатков в целях осуществления расчета по сделкам с ценными бумагами 59 автомат по выдаче электромеханическое устройство, Red book наличных позволяющее клиентам, как Blue book (cash dispenser) правило, используя машиночитаемые Retail пластиковые карты, снимать банкноты (валюту) и, в некоторых случаях, - монеты. См. также банкомат (21) 60 сделки по сделки, мотивированные желанием SLT кредитованию занять/инвестировать денежные ценными бумагами с средства через операцию РЕПО целью получения (либо заем) в форме ценных бумаг наличных средств (cash-driven securities lending transactions) 61 кассовый чек см. банковская тратта (28) Red book (cashier's cheque) Blue book 62 счета кассового записи, ведущиеся СРЦБ, по SDF меморандума денежным средствам, подлежащим (cash memorandum уплате или получению участниками, accounts) в связи с их расчетами по ценным бумагам; эти записи служат только информационным целям и не представляют собой правовые требования или обязательства между СРЦБ и ее участниками 63 расчетный агент по организация, чьи активы SSS денежным средствам используются для расчета по (cash settlement обязательствам окончательного agent) платежа, возникающим из переводов ценных бумаг в пределах ЦДЦБ. У расчетного агента по денежным средствам открыты счета расчетными банками, которые действуют от своего имени и могут также предлагать платежные услуги участникам, которые не имеют счетов у расчетного агента. См. также расчетный агент (487) 64 векселя краткосрочные ценные бумаги, EM-CPSS центрального банка эмитируемые центральным банком, (central bank которые могут быть легко bills) реализуемы на рынке 65 механизм постоянный механизм кредитования, Red book предоставления который может быть использован Blue book кредита определенными держателями DVP (ликвидности) (напр., банками) счетов в центральным банком центральном банке. В некоторых (central bank случаях этот механизм может credit (liquidity) быть использован автоматически facility) по инициативе держателя счета, а в других случаях центральный банк может оставить за собой некоторую свободу действий. Эти займы, как правило, принимают форму ссуд или овердрафтов по текущему счету держателя счета, которые могут быть обеспечены залогом ценных бумаг (также известны в отдельных европейских странах как ломбардные кредиты), либо форму традиционного переучета векселей 66 центральный организация, которая является ETDC контрагент покупателем для каждого продавца SSS (central и продавцом для каждого counterparty) покупателя по определенному набору контрактов, например, тех, которые исполняются на определенной бирже или биржах 67 центральный часть компьютерной системы (и EM-Sec процессор карты с интегральной схемой), (central processing которая осуществляет вычисления unit) 68 центральный механизм (или учреждение) для Red book депозитарий хранения ценных бумаг, Blue book ценных бумаг позволяющий осуществлять DVP (central securities обработку операций с ценными x-border depository) бумагами посредством SLT бездокументарного учета. Ценные бумаги в материальной форме могут быть иммобилизованы депозитарием либо дематериализованы (т.е. существовать только в виде электронных записей). В дополнение к ответственному хранению центральный депозитарий ценных бумаг может включать функции по выверке, а также клиринговые и расчетные функции 69 сертификат документ в материальной форме, Red book (certificate) свидетельствующий о праве требования владельца, задолженности либо других неисполненных финансовых обязательствах эмитента 70 сертификат бумажный документ, DVP (certificate) свидетельствующий об обязательствах эмитента ценной бумаги или финансового инструмента 71 сертифицирующий организация, уполномоченная EM-Sec орган разрабатывать и выдавать (certification сертификаты открытого ключа authority) 72 ДР (CFD) см. договор на разницу (111) 73 формирование метод обработки инструкций, DVP цепочки используемый в некоторых системах Red book (chaining) перевода (главным образом по Blue book ценным бумагам). Он включает управление последовательностью, в которой обрабатываются инструкции о переводе, в целях увеличения количества или суммы переводов, по которым может быть осуществлен расчет имеющимися остатками денежных средств и/или ценных бумаг (или в счет доступных кредитных линий, в том числе в форме ценных бумаг) 74 "запрос-ответ" способ аутентификации, при EM-Sec (challenge- котором одно устройство отвечает response) заранее установленным образом на вызов другого устройства, подтверждая тем самым свою аутентичность 75 карта с отсроченным см. карта для путешествий и Retail платежом развлечений (553) (charge card) 76 чек письменное поручение одной Red book (cheque) стороны (чекодателя) другой Blue book стороне (чекодержателю, как EM-CPSS правило, банку), обязывающее Retail чекодержателя выплатить определенную сумму по требованию чекодателя или третьей стороны, указанной чекодателем. Чеки могут использоваться для погашения долгов и для снятия денег в банках. См. также вексель (37) 77 карта гарантии чека карта, эмитированная как часть Red book (cheque guarantee системы гарантии чека. Эта Blue book card) функция может совмещаться с Retail другими функциями на одной и той же карте, например, с функциями карты по выдаче наличных или дебетовой карты. См. также система гарантии чека (78) 78 система гарантии система для гарантии чеков, как Red book чека правило, до определенной суммы, Blue book (cheque guarantee которая утверждена торговцем либо Retail system) на основе карты, эмитированной для выписавшего чек, либо через центральную базу данных, к которой имеют доступ торговцы. Подтвержденные чеки гарантируются эмитентом гарантийной карты, банком получателя или оператором системы 79 карта с также известна как карта с Red book микропроцессором интегральной схемой. Карта, Blue book (chip card) содержащая один или более EM-CPSS микропроцессоров или интегральных Retail схем для идентификации, хранения данных или обработки для специальных целей, которая используется для подтверждения персональных идентификационных номеров (ПИНов), авторизации покупок, проверки остатков по счетам и хранения персональных записей. В некоторых случаях память карты обновляется каждый раз, когда она используется (напр., обновляется остаток по счету) 80 выбор определение того, какое право EM-Sec применимого права наиболее подходящим образом (choice of law) регулирует отношения между сторонами, участвующими в осуществлении расчета по сделке с ценными бумагами 81 выбор положение договора, в SSS применимого права соответствии с которым стороны (choice of law) выбирают право, которое будет регулировать их договор или отношения. Выбор применимого права может также относиться к вопросу о том, какое право должно применяться в случае конфликта (коллизии) правовых норм. См. также конфликт (коллизия) правовых норм (107) 82 шифрованный текст шифрованная форма данных EM-Sec (ciphertext) 83 клирэнс термин "клирэнс" имеет два SSS (clearance) значения на рынках ценных бумаг. DVP Он может означать процесс SLT подсчета взаимных обязательств участников рынка, как правило, на нетто-основе, для обмена ценными бумагами и денежными средствами. А также он может означать процесс перевода ценных бумаг в расчетную дату, и в этом смысле термин "клиринговая система" иногда используется по отношению к системам расчета по ценным бумагам 84 клиринговое и учреждение, передающее информацию EM-ECB расчетное и денежные средства через сеть учреждение платежной системы. Оно может (clearing and выступать в качестве агента или settling принципала institution) 85 клиринг/клирэнс процесс передачи, выверки Red book (clearing/clearance) (проверки) и, в ряде случаев, Blue book подтверждения платежных EM-ECB распоряжений или инструкций о переводе ценных бумаг до осуществления расчета, возможно, включая неттинг инструкций и установление окончательных позиций для расчета. Иногда термин используется (не совсем точно) с включением расчета 86 клиринговая палата центральное местонахождение или Red book (clearing house) механизм централизованной Blue book обработки, через который EM-CPSS финансовые учреждения договариваются обмениваться платежными инструкциями или другими финансовыми обязательствами (напр., ценными бумагами). Учреждения производят расчет по обмениваемым позициям в назначенное время в соответствии с правилами и процедурами клиринговой палаты. В некоторых случаях клиринговая палата может принимать на себя значительные обязанности контрагента, финансовые обязанности или обязанности по управлению рисками клиринговой системы. См. также клиринг/клирэнс (85), клиринговая система (90) 87 денежные средства термин главным образом Red book клиринговой палаты используется на некоторых рынках (clearing house США по отношению к денежным funds) средствам, которые обычно являются условными в день получения и окончательными на следующий день. В более узком смысле термин используется по отношению к денежным требованиям с окончательностью следующим днем, которыми участники обмениваются в рамках некоторых соглашений клиринговой палаты для расчета по обязательствам, возникающим в результате клирингового процесса. Такие требования обычно переводятся посредством чеков, тратт или другого аналогичного платежа 88 клиринговая связь форма согласованного ETDC (clearing link) взаимодействия, в соответствии с которой один и тот же контракт торгуется на биржах, аффилированных с двумя клиринговыми палатами, но все позиции ежедневно переводятся в одну клиринговую палату, где они содержатся до истечения срока или осуществления зачета. См. также система взаимозачета (330) 89 участник клиринга член клиринговой палаты. Расчет ETDC (clearing member) по всем сделкам должен осуществляться через участника клиринга. Прямой участник клиринга может осуществлять расчет только по своим собственным обязательствам. Генеральный участник клиринга может осуществлять расчет как по собственным обязательствам, так и по обязательствам клиентов. Также могут иметь место разновидности этих двух типов участника клиринга 90 клиринговая система набор процедур, посредством Red book (clearing system) которых финансовые учреждения Blue book представляют и обмениваются EM-CPSS данными и/или документами, относящимися к переводам денежных средств или ценных бумаг другим финансовым учреждениям в одном месте (клиринговой палате). Часто эти процедуры также включают механизм подсчета двусторонних и/или многосторонних нетто- позиций участников, с целью упрощения расчета по их обязательствам на нетто- или нетто-нетто-основе. См. также неттинг (338) 91 клиент сторона, которая не является ETDC (client) членом клиринговой палаты и должна осуществлять расчет через участника клиринга. Также известен как клиент (участника системы) 92 закрытая сеть телекоммуникационная сеть, Retail (closed network) используемая для специфической цели (такой, как платежная система), доступ к которой ограничен 93 ликвидация процесс зачета действующих ETDC (closeout) договоров. Ликвидация может использоваться клиринговой палатой для предотвращения дальнейших потерь от позиций, ведущихся организацией, не исполнившей обязательство 94 ликвидационный особая форма неттинга, которая Blue book неттинг применяется после наступления (closeout netting) некоторых заранее определенных событий, таких, как неисполнение обязательств. Ликвидационный неттинг направлен на уменьшение суммы, подверженной риску по открытым договорам, в случае, если для одной стороны наступают определенные условия, предусмотренные договором (например, она подвергается процедурам банкротства), до расчетной даты (также известен как неттинг неисполнения обязательств, неттинг открытого договора или неттинг замещения договора) 95 завершающая (или вторая часть пары сделок по одним SLT обратная) часть и тем же ценным бумагам, т.е. сделки сделка по кредитованию ценными (closing (or back) бумагами, - одна с ближайшей leg) датой валютирования, другая - с будущей датой валютирования. См. также открывающая (или прямая) часть сделки (359) 96 обеспечение актив, поставляемый залогодателем OTC (collateral) для гарантии обязательства в пользу получателя обеспечения. Соглашения об обеспечении могут принимать различные юридические формы; обеспечение может быть получено с использованием метода перевода титула или залога 97 обеспечение актив или обязательство третьей SSS (collateral) стороны, который(ое) принимается получателем обеспечения, чтобы гарантировать обязательство поставщика обеспечения в пользу получателя обеспечения 98 служба управления централизованная служба, которая OTC обеспечением может осуществлять для фирмы- (collateral клиента любую из многочисленных management функций, связанных с service) обеспечением, включая оценку обеспечения, подтверждение оценок у контрагентов, оптимизацию использования обеспечения и перевод обеспечения 99 пул обеспечения активы, находящиеся во владении Core (collateral pool) членов платежной системы, которые principles совместно доступны системе в качестве обеспечения, с тем чтобы дать ей возможность получать денежные средства в случаях, предусмотренных ее правилами 100 комбинация прямой финансовое соглашение по SLT продажи с опционами деривативам, которое имеет "пут" и "колл" экономический эффект, аналогичный (combination of an сделке по кредитованию ценными outright sale with бумагами. В этом соглашении дилер put and call одновременно (1) осуществляет option) прямую продажу акций за денежные средства инвестору, получая рыночную стоимость, (2) покупает у инвестора за денежные средства внебиржевые опционы "колл" "при деньгах", предоставляющие дилеру право купить акции в определенную дату по первоначальной цене, и (3) продает инвестору за денежные средства внебиржевые опционы "пут" "при деньгах", предоставляющие инвестору, уплачивающему денежные средства, право продать акции по первоначальной цене. В результате дилер имеет синтетическую длинную позицию по акциям, сохраняя любой положительный или отрицательный доход по акциям, тогда как инвестор, уплачивающий денежные средства, застрахован от потерь в стоимости акций, но также должен выплатить дилеру любой доход от повышения цены акций. Расчет денежными средствами по опционам производится по истечении их срока. Ценовая модель опционов предоставляет премии по опционам "пут" и "колл", которые сальдируются до заранее определенных издержек финансирования 101 подтвержденные источники средств (например, Core источники средств кредитные линии или договоры principles (committed РЕПО), по которым поставщик facilities) обязан в соответствии с договором предоставить денежные средства авансом при определенных обстоятельствах. См. также соглашение об обратной покупке (443) 102 сравнение см. сверка (314) Red book (comparison) 103 конфиденциальность свойство защищенности от EM-Sec (confidentiality) несанкционированного раскрытия EM-ECB 104 подтверждение в специальном смысле этот широко Red book (confirmation) используемый термин означает Blue book процесс, в соответствии с которым участник рынка уведомляет своих контрагентов или клиентов о деталях сделки и, как правило, предоставляет им время, чтобы подтвердить или оспорить сделку 105 подтверждение процесс, в котором условия сделки SSS (confirmation) сверяются либо непосредственно участниками рынка, либо некоторой централизованной организацией (как правило, структурой рынка). Когда прямые участники совершают сделки от имени непрямых участников рынка, подтверждение сделки происходит по двум отдельным направлениям: сверка (как правило, используется термин "подтверждение") условий сделки между прямыми участниками и сверка (иногда используется термин "утверждение") указанных условий между каждым прямым участником и непрямым участником, от имени которого действует прямой участник 106 процесс процедура сверки деталей сделки с OTC подтверждения контрагентом. Это обычно SLT (confirmation осуществляется посредством обмена process) по факсу или по почте документом (т.е. подтверждением), идентифицирующим детали сделки и любую регулирующую юридическую документацию, а также путем проверки точности информации, предоставленной контрагентом (т.е. сверка) 107 конфликт (коллизия) ситуация, при которой две или x-border правовых норм более правовые нормы, должным (conflict of laws) образом совместно применяющиеся к определенной сделке, приводят к различным результатам 108 конфликт (коллизия) противоречивость или расхождение SSS правовых норм в правовых нормах юрисдикций, (conflict of laws) которые потенциально связаны со сделкой. Коллизионные нормы каждой юрисдикции определяют критерий, который устанавливает правовую норму, применимую в данном случае 109 контактные карты карты, требующие физического EM-Sec (contact cards) контакта через электронную соединительную поверхность между картой и устройством для считывания карт или терминалом 110 бесконтактные карты карты, не требующие физического EM-Sec (contactless cards) контакта между картой и устройством для считывания карт или терминалом 111 договор на разницу финансовый договор, в SLT (contract for соответствии с которым разница difference) между согласованной фиксированной ценой актива и его преобладающей рыночной ценой периодически кредитуется в пользу контрагента в денежной форме. Поскольку перевод основной суммы не производится, договор на разницу охватывает хеджирование или спекулятивные нужды 112 договорное право совокупность правовых норм, Core (contract law) относящаяся к заключению и principles принудительному исполнению соглашений 113 договорная договорное обязательство x-border инкассация дохода кастодиана кредитовать наличный (contractual income счет клиента платежами по collection) процентам, дивидендам или возврату налогов на запланированную дату совершения платежей независимо от того, получил ли фактически кастодиан платеж. Обычно такие кредиты являются условными и аннулируются, если кастодиан не получает платеж в течение периода, установленного кастодианом 114 учет по расчетной договорное обязательство x-border дате договора кастодиана кредитовать и (contractual дебетовать наличные счета и счета settlement date по ценным бумагам клиента, как accounting) полагается, на дату, в которую договор клиента с его контрагентом предусматривает расчет (расчетная дата по договору), независимо от того, был ли фактически осуществлен расчет. Обычно эти кредиты и дебеты являются условными и аннулируются в случае, если расчет не производится в течение периода, установленного кастодианом 115 деятельность банков соглашение, в соответствии с Red book на основе которым один банк (корреспондент) Retail корреспондентских размещает у себя денежные отношений средства, принадлежащие другим (correspondent банкам (респондентам), и banking) предоставляет платежные и другие услуги этим банкам-респондентам. В некоторых национальных контекстах такие соглашения могут также быть известны как "агентские отношения". В международной банковской деятельности остатки, размещаемые иностранным банком-респондентом, могут использоваться для осуществления расчетов по операциям в иностранной валюте. Взаимные корреспондентские отношения банков могут включать использование так называемых счетов "ностро" и "востро" для расчета по операциям в иностранной валюте 116 контрагент противоположная сторона в Red book (counterparty) финансовой сделке, такой, как Blue book сделка с ценными бумагами или Retail соглашение о свопе 117 кредитные лимиты лимиты, устанавливаемые стороной SLT контрагента сделки, в целях ограничения (counterparty наибольшей суммы, подверженной credit limits) кредитным рискам, создаваемым ей для различных контрагентов 118 ЦП (CPU) см. центральный процессор (67) 119 кредитные лимиты см. лимиты (51) Red book (credit caps) Blue book 120 кредитная карта карта, свидетельствующая о том, Red book (credit card) что ее держателю предоставлена Blue book кредитная линия. Она дает EM-CPSS держателю возможность совершать Retail покупки и/или снимать наличность в пределах заранее установленного лимита; предоставленный кредит может быть погашен полностью по окончании определенного периода или частично, при этом остаток рассматривается как расширенный кредит. С суммы любого расширенного кредита взимаются проценты, а с держателя иногда взимается годовая комиссия 121 компания компания, которая владеет Red book кредитных карт торговой маркой определенной Blue book (credit card кредитной карты и может также Retail company) предоставлять ряд маркетинговых, процессинговых и других услуг своим членам, использующим карточные услуги 122 кредитная определение, данное "банку" в EM-CPSS организация Европейском союзе. Первая EM-ECB (credit банковская директива ЕС institution) определяет ее как "предприятие, сферой деятельности которого является принятие депозитов или других подлежащих возврату денежных средств у населения и предоставление кредитов за свой счет" 123 кредитный лимит лимит на сумму, подверженную Core (credit limit) кредитному риску, который несет principles участник платежной системы по отношению к другому участнику (двусторонний кредитный лимит) или ко всем другим участникам (многосторонний кредитный лимит) в результате получения платежей, по которым еще не был произведен расчет 124 кредитный риск того, что контрагент не DVP риск/сумма, исполнит обязательство в полном Blue book подверженная объеме в срок или в какое-либо кредитному риску время позднее. В системах на (credit условиях "обмена на стоимость" risk/exposure) определение риска обычно включает риск цены замещения и риск потери основной суммы 125 кредитовый перевод платежное поручение или, Red book (credit transfer) возможно, последовательный ряд Blue book платежных поручений, переданных с EM-CPSS целью предоставить денежные EM-ECB средства в распоряжение Retail бенефициара. Как платежные инструкции, так и указанные в них денежные средства перемещаются из банка плательщика/инициатора в банк бенефициара, возможно, через ряд других банков-посредников и/или более чем одну систему кредитового перевода 126 система система перевода денежных DVP кредитового средств, через которую платежные Red book перевода поручения передаются от (банка) (credit transfer инициатора сообщения о переводе system) или плательщика (банку) получателю(я) сообщения или бенефициару 127 схема соглашение о зачете позиций или Core трансграничного обязательств между сторонами, principles неттинга расположенными более чем в одной (cross-border стране или юрисдикции. См. также netting scheme) неттинг (338) 128 трансграничный расчет, имеющий место в иной x-border расчет стране, чем та, в которой SDF (cross-border находятся один или оба settlement) контрагента по сделке 129 трансграничная сделка между контрагентами, x-border сделка расположенными в разных странах (cross-border trade) 130 трансграничная сделка, требующая трансграничного SSS сделка расчета (cross-border trade) 131 кросс-валютный см. риск потери основной суммы Red book расчетный риск (410) (cross-currency settlement risk) 132 кросс-маржинальное соглашение между центральными SSS соглашение контрагентами о рассмотрении (cross-margining позиций и поддержании обеспечения agreement) в своих организациях в качестве портфеля для участников, которые являются членами обеих организаций. К позициям, содержащимся на кросс- маржинальных счетах, предъявляются менее жесткие требования по обеспечению, так как позиции, содержащиеся у одного центрального контрагента, служат обеспечением для части суммы, подверженной риску по соответствующим позициям у другого центрального контрагента. В случае неисполнения обязательств участником, счет которого является кросс- маржинальным, один центральный контрагент может использовать позиции и обеспечение на кросс- маржинальном счете у другого центрального контрагента для покрытия убытков 133 межсистемный расчет расчет по сделке, который x-border (cross-system осуществляется через связь между SSS settlement) двумя отдельными системами перевода ценных бумаг 134 криптоанализ область криптографии по изучению EM-Sec (cryptoanalysis) и разработке методов, при помощи которых без предварительного знания криптографического ключа открытый текст может быть выведен из шифрованного текста 135 криптографический математическая функция, EM-Sec алгоритм используемая в сочетании с (cryptographic ключом, который применяется к algorithm) данным с целью обеспечения конфиденциальности, целостности данных и/или аутентификации. Также называется шифром 136 криптография применение математической теории EM-Sec (cryptography) для разработки методов и EM-CPSS алгоритмов, которые могут EM-ECB применяться к данным для обеспечения таких целей, как конфиденциальность, целостность данных и/или аутентификация 137 ЦДЦБ (CSD) см. центральный депозитарий ценных бумаг (68) 138 УРДД (CSDA) см. учет по расчетной дате договора (114) 139 сумма, подверженная убыток, который мог бы возникнуть OTC текущему риску сегодня по одному или нескольким (current exposure) договорам, если бы контрагент не исполнил свои обязательства. Также известная как цена замещения, сумма, подверженная текущему риску, представляет собой стоимость замещения исходного договора по текущей цене в случае неисполнения обязательств контрагентом. См. также сумма, подверженная потенциальному риску в будущем (401) 140 кастодиан организация, часто банк, которая x-border (custodian) обеспечивает ответственное SDF хранение и управление ценными SLT бумагами для своих клиентов, а также может оказывать ряд других услуг, включая клирэнс и расчет, управление денежными операциями, кредитование в иностранной валюте и в форме ценных бумаг 141 хранение ответственное хранение и DVP (custody) управление ценными бумагами и Red book финансовыми инструментами от x-border имени других лиц Blue book 142 связь только на связь между двумя системами SDF основе хранения расчета по ценным бумагам (СРЦБ), (custody-only link) которая позволяет производить расчет по сделкам с ценными бумагами, размещенными в СРЦБ1, используя СРЦБ2 (а не СРЦБ1), когда покупатель и продавец - оба являются участниками СРЦБ2. Связи только на основе хранения не предусматривают перевод денежных средств между СРЦБ1 и СРЦБ2 и не могут использоваться для расчета по сделкам между участником СРЦБ1 и участником СРЦБ2 143 риск хранения риск потери ценных бумаг, x-border (custody risk) размещенных в хранении, вызванный ETDC неплатежеспособностью, OTC халатностью либо мошенническими SLT действиями кастодиана или SSS субкастодиана 144 клиент покупатель, продавец или владелец DVP (участника системы) ценных бумаг и финансовых SDF (customer) инструментов, который непосредственно не участвует в системе. Вложения участника в системе часто включают ценные бумаги и финансовые инструменты, бенефициарными владельцами которых являются клиенты участника 145 перевод от клиента см. переводоспособность (551) EM-ECB клиенту (customer-to- customer transfer) 146 ежедневная полный цикл задач обработки, Core обработка которые должны быть завершены в principles (daily processing) течение обычного рабочего дня, начиная с процедур начала дня и заканчивая процедурами конца дня, включая резервирование данных 147 ежедневный расчет завершение в дату валютирования Core (daily settlement) расчета по всем платежам, principles принятым к расчету 148 стандарт симметричный криптографический EM-Sec шифрования данных алгоритм (стандарта ANSI), (data encryption который широко используется, standard) особенно в финансовой отрасли. Тройной СШД состоит из трех операций по набору данных (шифрование - дешифрование - шифрование) с использованием СШД ключа двойной длины 149 дневной кредит кредит, предоставленный на срок DVP (daylight credit) менее одного рабочего дня; в Red book системе кредитового перевода с Blue book окончательным расчетом в конце SDF дня, дневной кредит автоматически предоставляется учреждением- получателем, если оно принимает и исполняет платежное поручение, даже если не получит окончательные денежные средства до конца рабочего дня. Также известен как дневной овердрафт, сумма, подверженная дневному риску, и внутридневной кредит (267) 150 дата валютирования дата, в которую платеж должен Core (day of value) быть зачислен на счет получателя principles - участника платежной системы. Дата валютирования для клиента участника-получателя (т.е. дата, в которую участник-получатель кредитует клиента в своих учетных книгах) может совпадать с ней, а может и не совпадать, в зависимости от определенных соглашений или местной практики 151 ПС (DBV) см. поставка стоимостью (164) 152 дилер фирма, вступающая в сделки в OTC (dealer) качестве контрагента другой стороны сделки, совершаемой на рынке, по одному или более продуктам. Дилерами по внебиржевым деривативам в первую очередь являются крупные международные финансовые учреждения - главным образом, коммерческие банки, но также и некоторые фирмы, специализирующиеся на ценных бумагах, и страховые компании, - а также несколько филиалов, которые в основном являются нефинансовыми организациями. См. также конечный пользователь (201) 153 дебетовый остаток см. кредитовая (или дебетовая) SDF (debit balance) нетто-позиция (331) 154 дебетовые лимиты см. лимиты (51) Red book (debit caps) Blue book 155 дебетовая карта карта, дающая возможность Red book (debit card) держателю оплачивать покупки Blue book напрямую за счет денежных средств EM-CPSS на его счете в депозитном Retail учреждении (иногда может совмещаться с другой функцией, например, с функцией карты по выдаче наличных или карты гарантии чека) 156 система дебетового система перевода денежных DVP перевода средств, в которой дебетовые Red book (debit transfer инкассовые поручения, переданные Blue book system) плательщиком либо на основании SLT его полномочия, направляются от (банка) получателя (банку) плательщику(а) и в результате списываются (дебетуются) со счета плательщика; например, системы с использованием чеков являются типичным примером систем дебетового перевода. Также называется дебетовой системой на основе инкассо 157 система учета компьютеризированная система для Blue book бездокументарных эмиссии и регистрации долговых долговых ценных ценных бумаг в бездокументарной бумаг форме. См. также бездокументарная (debt book-entry система учета (40), система учета system) бездокументарных акций (501) 158 неисполнение неспособность завершить перевод Red book обязательств денежных средств или ценных бумаг Blue book (default) в соответствии с его условиями по SDF причинам, не носящим технического SLT или временного характера, как правило, в результате банкротства. Неисполнение обязательств, как правило, отличают от "невыполненной операции" 159 платит не соглашение о распределении Core исполнивший убытков, в соответствии с которым principles обязательства каждый участник обязан (defaulter pays) предоставить обеспечение по любым суммам, подверженным риску, создаваемому им для других участников. В результате убытки от неисполнения обязательств какой-либо стороной несет эта сторона 160 система система, осуществляющая расчет по ETDC отсроченного обязательствам или переводам нетто-расчета между контрагентами на нетто- (deferred net основе в какое-либо время в settlement будущем system) 161 карта с отложенным карта, эмитируемая банками, Red book дебетом свидетельствующая о том, что Blue book (delayed debit держатель может списывать card) средства со счета в пределах разрешенного лимита. Она дает ему возможность совершать покупки, но не предоставляет расширенный кредит; полная сумма образованного долга должна быть погашена по окончании определенного периода. С держателя, как правило, взимается ежегодная комиссия 162 исключение механизм, посредством которого Red book (deletion) некоторые или все переводы Blue book участнику/от участника, не исполняющего обязательства, исключаются из процесса расчета. В схеме неттинга двусторонние и/или многосторонние нетто- позиции других участников пересчитываются. См. также закрытие позиции (558) 163 поставка окончательный перевод ценной DVP (delivery) бумаги или финансового Red book инструмента x-border Blue book SDF 164 поставка стоимостью в некоторых расчетных системах - SLT (delivery by value) механизм для оказания содействия участнику в заимствовании денежных средств у другого участника или предоставлении их в кредит другому участнику против обеспечения, размещенного в системе. Система отбирает и поставляет ценные бумаги (в соответствии с заранее установленными условиями предоставляющего и получающего обеспечение лица) подходящей стороне и обеспечивает возврат эквивалентных ценных бумаг в следующий рабочий день 165 поставка против связь между двумя системами SLT поставки перевода (расчета по) ценных(м) (delivery versus бумаг(ам), которая обеспечивает delivery) поставку только в том случае, если будет иметь место другая поставка, и наоборот 166 поставка против связь между системой перевода DVP платежа ценных бумаг и системой перевода x-border (delivery versus денежных средств, которая SDF payment) обеспечивает поставку только в ETDC том случае, если будет осуществлен платеж 167 система на условиях механизм в расчетной системе на Red book поставки против условиях обмена на стоимость, Blue book платежа который обеспечивает, что (delivery-versus- окончательный перевод одного payment актива состоится только в том system) случае, если произойдет окончательный перевод другого(их) актива(ов). Активы могут включать денежные активы (такие, как иностранная валюта), ценные бумаги или другие финансовые инструменты. См. также расчетная система на условиях обмена на стоимость (205), окончательный перевод (217) 168 дематериализация исключение материальной формы DVP (dematerialisation) сертификатов или документов, Red book удостоверяющих право Blue book собственности на ценные бумаги, в SDF результате которого ценные бумаги существуют только в виде учетных записей 169 депозитарий агент, чьей основной функцией Blue book (depository) является регистрация ценных бумаг физически либо электронным способом и ведение записей о праве собственности на эти ценные бумаги 170 депозитное определение, данное "банку" в EM-CPSS учреждение США. Согласно Закону о (depository депозитарном дерегулировании и institution) монетарном контроле все депозитные учреждения, включая коммерческие банки, ссудно- сберегательные ассоциации, взаимно-сберегательные банки и кредитные союзы, имеют право открывать депозиты до востребования или срочные депозиты физическим лицам и некоммерческим организациям 171 депозитарная инструмент, выпущенный в одной x-border расписка стране, который устанавливает SDF (depository право на ценную бумагу, receipt) находящуюся на хранении в другой стране 172 дериватив финансовый контракт, стоимость OTC (derivative) которого зависит от стоимости одного или более базисных справочных активов, ставок или индексов, лежащих в его основе. В аналитических целях все деривативные контракты могут быть разделены на основные виды: форвардные контракты, опционы или их сочетания 173 производный ключ криптографический ключ, EM-Sec (derived key) получаемый посредством использования арифметической функции в сочетании с мастер- ключом и уникальной идентификационной величиной, такой, как серийный номер карты 174 СШД (DES) см. стандарт шифрования данных (148) 175 цифровая подпись цепочка данных, созданных EM-Sec (digital signature) криптографическим методом, которая присоединяется к сообщению для обеспечения его аутентичности, а также для защиты получателя от отказа со стороны отправителя 176 прямой дебет предварительно разрешенное Red book (direct debit) дебетование банковского счета Blue book плательщика, инициированное получателем 177 система система владения ценными SSS прямого владения бумагами, в которой бенефициарный (direct holding владелец ценных бумаг (i) system) отражается в качестве законного владельца в официальном реестре(ах) эмитента (и, если требуется, ценные бумаги удостоверяются сертификатом ценных бумаг, выпущенным на имя владельца) или (ii) является владельцем ценных бумаг, выпущенных на имя предъявителя. Эмитент, ЦДЦБ, участники ЦДЦБ и кредиторы - третьи стороны обязаны признать права и интересы владельца на ценные бумаги, основанные на записи в реестре или на владении ценной бумагой 178 прямой участник брокер-дилер или член биржи, SSS рынка непосредственно исполняющий (direct market распоряжение participant) 179 прямой участник участник системы межбанковского Blue book (direct перевода денежных средств participant) (СМПДС), который несет ответственность перед расчетным агентом (или перед всеми другими прямыми участниками) за расчет по собственным платежам, платежам своих клиентов и непрямых участников, от имени которых он осуществляет расчет 180 прямой термин, как правило, обозначающий Red book участник/член участников в системе перевода (direct денежных средств или ценных participant/member) бумаг, которые непосредственно обмениваются распоряжениями о переводе с другими участниками в системе. В некоторых системах прямые участники также обмениваются распоряжениями от имени непрямых участников. В зависимости от системы прямые участники могут быть, а могут и не быть также участниками расчета. В контексте Европейского союза этот термин имеет специфическое значение: он относится к участникам системы перевода, которые несут ответственность перед расчетным учреждением (или перед всеми другими участниками) за расчет по собственным платежам, платежам своих клиентов и непрямых участников, от имени которых они осуществляют расчет. См. также непрямой участник/член (255), участник/член (379), участник/член расчета (500) 181 прекращение освобождение от юридического DVP обязательства обязательства, предусмотренного Red book (discharge) договором или законом Blue book 182 раскрытие см. публичное раскрытие (421) Core (disclosure) principles 183 распространяющее учреждение, которое EM-ECB учреждение распространяет (в качестве (distributing агента) или продает (в качестве institution) эмитента или гаранта) электронные деньги клиенту 184 расчет внутри расчет, осуществляемый в стране, x-border страны где находятся оба контрагента по SDF (domestic сделке settlement) 185 сделка сделка между контрагентами, x-border на внутреннем рынке расположенными в одной стране SDF (domestic trade) 186 переводной вексель письменное распоряжение одной Red book (тратта) стороны (трассанта) другой Blue book (draft) (трассату) выплатить стороне, указанной в распоряжении, (получателю) или держателю определенную сумму по требованию (тратта до востребования) либо на определенную дату (срочная тратта). См. также банковская тратта (28), вексель (37), чек (76) 187 ППП (DVD) см. поставка против поставки (165) 188 схемы ППП, в модели 1 расчет по инструкциям Blue book сформулированные о переводе как ценных бумаг, так Группой 10-ти и денежных средств производится (DVP schemes as на условиях "сделка за сделкой", defined при этом окончательный перевод by G10) ценных бумаг от продавца покупателю (поставка) происходит одновременно с окончательным переводом денежных средств от покупателя продавцу (платеж). В модели 2 расчет по инструкциям о переводе ценных бумаг производится на валовой основе, при этом окончательный перевод ценных бумаг от продавца покупателю (поставка) происходит в течение всего цикла обработки; но расчет по инструкциям о переводе денежных средств производится на нетто-основе, при этом окончательный перевод денежных средств от покупателя продавцу (платеж) происходит в конце цикла обработки. В модели 3 расчет по инструкциям о переводе как ценных бумаг, так и денежных средств производится на нетто- основе, при этом окончательные переводы как ценных бумаг, так и денежных средств происходят в конце цикла обработки 189 опцион раннего положение договора, OTC завершения предоставляющее любому (early termination контрагенту право прекратить option) договор до истечения его срока, иногда после уплаты комиссии 190 ЭОД (EDI) см. электронный обмен данными (193) 191 ЭСППЗУ электронно-стираемое EM-Sec (EEPROM) программируемое постоянное запоминающее устройство: часть интегральной схемы микропроцессора, используемая для хранения данных. Данные в ЭСППЗУ могут быть стерты электронным способом и переписаны под контролем операционной системы 192 ЭПДСПП см. пункт продажи (397) Red book (EFTPOS) Blue book 193 электронный электронный обмен между Red book обмен данными коммерческими организациями (в Blue book (electronic data ряде случаев также органами Retail interchange) государственного управления) в стандартном формате данными, относящимися к ряду категорий сообщений, таких, как: распоряжения, счета-фактуры (инвойсы), таможенные документы, авизо о переводе и платежи. Сообщения ЭОД направляются через общественные сети передачи данных или каналы банковской системы. Любое движение денежных средств, инициированное ЭОД, отражается в платежных инструкциях, проходящих через банковскую систему. EDIFACT, орган ООН, установил стандарты для электронного обмена данными 194 электронные деньги стоимость, хранящаяся электронным Retail (electronic money) способом в устройстве, таком, как карта с микропроцессором или жесткий диск персонального компьютера 195 "электронный перезагружаемая многоцелевая Blue book кошелек" предоплаченная карта, которая EM-CPSS (electronic purse) может использоваться для EM-ECB небольших розничных и других платежей вместо монет. См. также многоцелевая предоплаченная карта (328) 196 "электронный компьютерное устройство, EM-Sec бумажник" используемое в некоторых системах (electronic wallet) электронных денег, которое может включать в себя карту с интегральной схемой или в которое могут быть встроены карты с интегральной схемой и которое может выполнять больше функций, чем карта с интегральной схемой 197 встраивание в производстве карт с EM-Sec (embedding) интегральной схемой - процесс, посредством которого микропроцессорный модуль монтируется на пластиковом носителе (карте) 198 шифрование использование криптографических EM-Sec (encryption) алгоритмов для кодирования EM-CPSS незашифрованных текстовых данных EM-ECB (открытый текст) в шифрованный текст в целях предотвращения несанкционированного просмотра 199 системы валового системы перевода денежных Blue book расчета на конец средств, в которых платежные дня распоряжения принимаются (end-of-day gross расчетным агентом последовательно settlement systems) (одно за одним) в течение рабочего дня, но окончательный расчет происходит в конце дня на последовательной (одно за одним) или совокупной валовой основе. Это определение также применяется к системам валового расчета, в которых расчет по платежам происходит в реальном времени, но платежи остаются отзывными до конца дня 200 внутреннее неисполнение обязательств ETDC неисполнение участником клиринга, приводящее к обязательств убыткам по позициям палаты или (endogenous клиентов, ведущимся участником default) клиринга в данной клиринговой палате, в отличие от убытков из какого-либо другого (внешнего) источника 201 конечный организация, которая принимает OTC пользователь позиции по деривативам для (end user) инвестиционных целей или хеджирования. Конечный пользователь часто действует только на одной из сторон сделки. К конечным пользователям относятся банки, страховые компании, пенсионные фонды, другие финансовые учреждения, нефинансовые корпорации, правительства, наднациональные организации (например, Мировой банк) и частные лица с высокой стоимостью суммарных чистых активов. См. также дилер (152) 202 ЭППЗУ электронно-программируемое EM-Sec (EPROM) постоянное запоминающее устройство: часть интегральной схемы микропроцессора, используемая для хранения данных. Данные в ЭППЗУ могут быть записаны только один раз и не могут быть выборочно стерты 203 своп акций своп, включающий обмен дохода по OTC (equity swap) признанному фондовому индексу или SLT по определенной корзине отдельных акций по фиксированной или плавающей процентной ставке 204 случай неисполнения случай, определенный в соглашении OTC обязательств как неисполнение обязательств. SLT (event of default) Как правило, случаями дефолта являются неспособность осуществить платеж или поставку в срок, нарушение соглашения и неплатежеспособность 205 расчетная система система, включающая обмен такими Red book на условиях обмена активами, как деньги, иностранная Blue book на стоимость валюта, ценные бумаги или другие (exchange-for-value финансовые инструменты, с целью settlement system) прекращения расчетных обязательств. Эти системы могут использовать одну или несколько систем перевода денежных средств для исполнения возникающих платежных обязательств. Связи между обменом активами и платежной системой(ами) могут быть неавтоматизированными или автоматизированными. См. также система на условиях поставки против платежа (167) 206 член биржи член биржи, обладающий ETDC (exchange member) определенными торговыми привилегиями. Член биржи не обязательно должен являться членом клиринговой палаты биржи 207 дериватив, дериватив, включенный в листинг, OTC торгуемый на бирже по которому проводятся торги (exchange-traded на организованном рынке. Биржи derivative) деривативов, как правило, организуют заключение стандартизированных договоров и предоставляют услуги центрального клиринга участникам 208 критерий выхода критерий прекращения участия для Core (exit criteria) действующего участника платежной principles системы 209 платеж "лицом к платеж, осуществляемый путем Red book лицу" обмена инструментами между Blue book (face-to-face плательщиком и получателем в EM-CPSS payment) одном и том же физическом EM-ECB месторасположении Retail 210 неспособность неспособность осуществить расчет SLT (fail) по сделке с ценными бумагами в расчетную дату по договору, как правило, в связи с техническими или временными трудностями. Неспособность обычно отличают от неисполнения обязательств. Также называется неисполненной сделкой 211 неисполненная сделка с ценными бумагами, в DVP сделка которой обмен ценных бумаг на SDF (failed денежные средства не производится transaction) в согласованную расчетную дату, как правило, в связи с техническими или временными причинами 212 неисполненная сделка с ценными бумагами, расчет SSS сделка по которой не производится в (failed расчетную дату по договору transaction) 213 окончательный/ безотзывный и безусловный Red book окончательность Blue book (final/finality) 214 риск риск того, что условный перевод SDF окончательности денежных средств или ценных бумаг (finality risk) будет аннулирован 215 окончательный расчет, который является Red book расчет безотзывным и безусловным Blue book (final settlement) 216 окончательный прекращение обязательства SSS расчет посредством перевода денежных (final settlement) средств и перевода ценных бумаг, которые стали безотзывными и безусловными 217 окончательный безотзывный и безусловный DVP перевод перевод, который прекращает Red book (final transfer) обязательство по совершению Blue book перевода. Термины "поставка" и x-border "платеж" каждый в свою очередь SDF определяются как окончательный Retail перевод. См. также условный перевод (420) 218 финансовый риск термин охватывает ряд рисков, Core (financial risk) возникающих по финансовым principles операциям, - как риски ликвидности, так и кредитные риски. См. также кредитный риск/сумма, подверженная кредитному риску (124), риск ликвидности (289) 219 брандмауэр аппаратная и/или программная EM-Sec (firewall) система, используемая в качестве интерфейса между Интернетом и компьютерной системой, для мониторинга и фильтрации входящих и исходящих сообщений 220 "незапятнанный" от немецкого слова "fleckenlos", EM-Sec (fleckless) что означает "без пятен"; устройство (карта) или система называется "незапятнанной", если она может представить доказательство отсутствия несанкционированного вмешательства 221 принудительный расчет ценными бумагами или SDF расчет денежными средствами, который (forced settlement) уполномочивается либо вынуждается действиями третьей стороны 222 расчетный риск по риск того, что одна сторона Blue book валютным операциям валютной операции уплатит (foreign exchange проданную валюту, но не получит settlement risk) купленную валюту. Его также называют кросс-валютным расчетным риском или риском потери основной суммы; также он упоминается как риск Херштатта, хотя это некорректный термин, отражающий различные обстоятельства, в которых этот риск материализовался 223 форвардный контракт контракт, который обязывает одну ETDC (forward contract) сторону купить, а другую - OTC продать базисный актив по определенной цене и на определенную дату в будущем 224 соглашение форвардный контракт о процентных OTC о форвардной ставке ставках, в соответствии с которым (forward rate ставка, являющаяся основанием agreement) уплаты или получения по определенному обязательству в течение установленного периода времени, начиная с некоторого момента в будущем, определяется при заключении контракта 225 поставка без поставка ценных бумаг без SLT платежа соответствующего платежа (free-of-payment денежными средствами delivery) 226 фронт-офис операционное подразделение фирмы OTC и другие ее структурные (front office) единицы, ответственные за развитие и управление взаимоотношениями с контрагентами. См. бэк-офис (23) 227 СПДС (FTS) см. система перевода денежных средств (228) 228 система перевода формализованное согласованное Blue book денежных средств взаимодействие, основанное на (funds transfer частном договоре или system) законодательном акте, с множественным участием, общими правилами и стандартизированными соглашениями, для передачи платежных инструкций и расчета по денежным обязательствам, возникающим между членами. См. также система межбанковского перевода денежных средств (259) 229 взаимозаменяемость понятие, характеризующее метод Blue book (fungibility) хранения ценных бумаг ЦДЦБ или другим финансовым посредником, при котором каждый из выпусков ценных бумаг в физической или дематериализованной форме хранится в отдельных взаимозаменяемых пулах. Ни один владелец не имеет права ни на одну конкретную ценную бумагу в физической или дематериализованной форме в конкретном пуле, но имеет право на такое количество ценных бумаг в физической или дематериализованной форме, которое отражено по его счету в ЦДЦБ или у другого финансового посредника 230 фьючерсный контракт стандартизированный форвардный ETDC (futures contract) контракт, торгуемый на бирже 231 фьючерсный метод метод применения маржи по ETDC применения маржи деривативным контрактам, при (futures-style котором позиции переоцениваются margining) по рыночным ценам, а суммы, подверженные текущему риску, устраняются посредством наличных платежей, известных как вариационная маржа. Такой метод может применяться как по фьючерсным, так и по опционным контрактам. Когда по опционным контрактам используется система фьючерсного метода применения маржи, опционная премия постепенно выплачивается в течение периода действия опциона (посредством кумулятивных платежей по вариационной марже) и полностью выплачивается по исполнении опциона. См. также опционный метод применения маржи (372) 232 общее обеспечение ценные бумаги, отвечающие общим SLT (general требованиям кредитора по collateral) обеспечению его кредита, предоставляемого денежными средствами. Общее обеспечение включает ценные бумаги, которые не пользуются особым спросом на рынке; категории общего обеспечения обычно определяются рыночным соглашением. См. также специальное обеспечение (506) 233 жиросистема см. система кредитового перевода Red book (giro system) (126) Blue book 234 глобальный кастодиан, предоставляющий своим x-border кастодиан клиентам услуги хранения ценных SDF (global custodian) бумаг, торговля которыми и расчет SSS по которым осуществляется не только в стране местонахождения кастодиана, но также и во множестве других стран по всему миру 235 "затор" ситуация, которая может Red book (gridlock) возникнуть в системе перевода Blue book денежных средств или ценных SDF бумаг, в которой неспособность исполнения инструкций о переводе (в силу отсутствия достаточных остатков денежных средств или ценных бумаг) не дает возможности исполнить значительное количество других инструкций от других участников. См. также неисполненная сделка (211), ведение очереди (424), системный риск (529) 236 применение маржи система применения маржи, в ETDC на валовой основе которой участник клиринга обязан (gross margining) разместить в клиринговой палате сумму первоначальной маржи, достаточную для покрытия валовых позиций своих клиентов. См. также применение маржи на нетто-основе (333) 237 система валового система перевода, в которой x-border расчета расчет по инструкциям о переводе SDF (gross settlement денежных средств или ценных бумаг system) осуществляется индивидуально (на основе "инструкция за инструкцией") 238 дисконт разница между рыночной стоимостью Red book (haircut) ценной бумаги и ее залоговой Blue book стоимостью. Дисконт применяется SDF кредитором денежных средств в целях своей защиты (в случае возникновения необходимости ликвидировать обеспечение) от убытков, связанных со снижением рыночной стоимости ценной бумаги. См. также маржа (302) 239 хедж-фонд частный инвестиционный фонд, ОКЦБ (hedge fund) часто использующий заемные (SLT) средства и занимающийся активными торговыми стратегиями (включая арбитраж). Хедж-фонды, как правило, подлежат ограниченному регулятивному контролю 240 риск Херштатта см. риск потери основной суммы Red book (Herstatt risk) (410) 241 дистанционное банковские услуги, к которым Red book банковское розничный клиент финансового Blue book обслуживание учреждения может осуществить EM-CPSS (home banking) доступ с помощью телефона, Retail телевизора, терминала или персонального компьютера в качестве телекоммуникационной связи с компьютерным центром учреждения 242 стоп-лист в системе на основе карт - список EM-Sec (hot list) подозрительных номеров карт или серий подозрительных номеров карт, ведущийся в торговом терминале или другом устройстве. Стоп-лист используется для обнаружения и блокирования любой операции с такими картами 243 гибридная система платежная система, сочетающая Core (hybrid system) характеристики систем ВРРВ и principles неттинговых систем 244 карта с см. карта с микропроцессором (79) Red book интегральной схемой Blue book (IC card) EM-CPSS 245 карта с пластиковая карта, в которую EM-Sec интегральной схемой встроена одна или более (IC (integrated интегральных схем. Также circuit) card) называется картой с микропроцессором 246 МЦДЦБ (ICSD) см. международный центральный депозитарий ценных бумаг (263) 247 СМПДС (IFTS) см. система межбанковского перевода денежных средств (259) 248 иммобилизация помещение сертифицированных DVP (immobilisation) ценных бумаг и финансовых Red book инструментов в центральном Blue book депозитарии ценных бумаг для SDF упрощения переводов бездокументарных ценных бумаг 249 иммобилизация помещение сертификатов ценных SSS (immobilisation) бумаг и финансовых инструментов в центральном депозитарии ценных бумаг в целях осуществления последующих переводов по ним бездокументарным способом, т.е. путем дебетования и кредитования счетов владельцев в депозитарии 250 импринтер механическое устройство, Red book (imprinter) предназначенное для Blue book воспроизводства оттиска фамилии и номера счета держателя карты на бумажной квитанции (слипе), подтверждающей продажу. См. также квитанция импринтера (слип) (251) 251 квитанция в операциях с использованием карт Red book импринтера (слип) - квитанция (слип), на которой Blue book (imprinter voucher) отпечатаны фамилия и номер карты клиента, которая должна быть подписана клиентом. См. также импринтер (250) 252 возмещение соглашение о возмещении ущерба SLT (indemnification) или убытка. Кастодианы иногда предлагают его клиентам- кредиторам в различных формах 253 система система владения ценными SSS непрямого владения бумагами, в которой (i) (indirect holding номинальный держатель отражается system) в качестве законного владельца ценных бумаг в официальном реестре эмитента, а бенефициарный владелец (или посредник, через которого последний владеет ценной бумагой) отражается в качестве владельца ценных бумаг в учетных книгах номинального держателя; либо (ii) ценные бумаги на предъявителя размещаются у посредника, а посредник ведет счет, отражающий права и интересы бенефициарного владельца на ценную бумагу. Права и интересы бенефициарного владельца на ценную бумагу в системе непрямого владения передаются посредством учетных проводок в учетных книгах номинального держателя или соответствующего посредника 254 непрямой участник участник рынка, пользующийся SSS рынка услугами посредника для (indirect market исполнения сделок от своего participant) имени. Как правило, институциональные и трансграничные клиенты являются непрямыми участниками рынка. См. также непрямой участник/член (255) 255 непрямой относится к системе перевода Red book участник/член денежных средств или ценных (indirect бумаг, в которой существует participant/member) уровневое соглашение. Отличие непрямых участников от прямых заключается в их неспособности выполнять некоторые из действий системы (напр., ввод распоряжений о переводе, расчет), осуществляемых прямыми участниками. Поэтому непрямые участники нуждаются в услугах прямых участников для осуществления таких действий от их имени. В контексте ЕС этот термин используется в более узком смысле по отношению к участникам в системе перевода, которые несут ответственность только перед своими прямыми участниками за расчет по платежам, вводимым в систему. См. также прямой участник/член (180), участник/член расчета (500), уровневое соглашение (538) 256 первоначальная денежные средства или ETDC маржа обеспечение, размещаемые в (initial margin) клиринговой палате в целях гарантии исполнения обязательств перед клиринговой палатой (также известна как гарантия исполнения обязательства и начальная маржа) 257 поступление платежная инструкция, Retail (inpayment) направляемая вместе со счетом за поставку товаров и/или услуг, который выписывается получателем; плательщик может оплатить его либо через указанный в нем банковский счет, либо посредством наличного платежа через уполномоченного агента (банк или не банк) 258 целостность свойство защищенности от EM-Sec (integrity) случайного или умышленного изменения либо указания того, были ли внесены какие-либо изменения 259 система система перевода денежных Red book межбанковского средств, в которой большинство Blue book перевода (или все) прямые участники денежных средств являются финансовыми (interbank funds учреждениями, в частности transfer банками и другими кредитными system) организациями 260 комиссия эмитента комиссия за операцию, подлежащая Retail (interchange fee) уплате в рамках сети платежных карт одним участвующим финансовым учреждением другому, например, экваером - эмитенту карты в отношении платежа по карте, осуществленного держателем карты в пользу акцептанта карты (торговца) 261 механизм в рамках системы ТАРГЕТ механизм Blue book взаимосвязи взаимосвязи обеспечивает общие (interlinking) процедуры и инфраструктуру, позволяющие передавать платежные распоряжения из одной национальной системы ВРРВ в другую национальную систему ВРРВ. См. также ТАРГЕТ (533) 262 внутренний расчет расчет, осуществляемый x-border (internal посредством переводов ценных SDF settlement) бумаг и денежных средств в учетных книгах одного посредника. Для осуществления внутреннего расчета требуется, чтобы оба контрагента держали свои счета в ценных бумагах и денежных средствах у одного и того же посредника 263 международный центральный депозитарий ценных Blue book центральный бумаг, который осуществляет депозитарий ценных клиринг и расчет по сделкам с бумаг международными ценными бумагами (international или трансграничным сделкам с central securities национальными ценными бумагами. depository) В настоящее время существуют два МЦДЦБ, расположенных в странах ЕС, - Clearstream и Euroclear 264 международный центральный депозитарий ценных SSS центральный бумаг, который осуществляет депозитарий ценных расчет по сделкам с бумаг международными ценными бумагами (international и различными национальными central securities ценными бумагами, как правило, depository) через прямые или непрямые (через местных агентов) связи с местными центральными депозитариями ценных бумаг 265 интернет открытая всемирная EM-Sec (internet) коммуникационная инфраструктура, EM-CPSS состоящая из взаимосвязанных EM-ECB компьютерных сетей и обеспечивающая доступ к удаленной информации и возможность обмена информацией между компьютерами 266 операционное ситуация, при которой платежные EM-ECB взаимодействие инструменты, относящиеся к одной (interoperability) схеме, могут быть использованы в других странах и в системах, работающих в рамках других схем. Операционное взаимодействие требует технической совместимости между системами, но может действовать только там, где были заключены коммерческие соглашения между соответствующими схемами 267 внутридневной см. дневной кредит (149) Red book кредит Blue book (intraday credit) 268 внутридневная денежные средства, которые могут Core ликвидность быть доступны в течение рабочего principles (intraday дня, как правило, чтобы liquidity) предоставить возможность финансовым учреждениям осуществлять платежи в реальном времени. См. также внутридневной кредит (267) 269 безотзывный перевод, который не может быть Red book и безусловный отозван перевододателем и Blue book перевод является безусловным DVP (irrevocable and SDF unconditional transfer) 270 безотзывный перевод перевод, который не может быть (irrevocable отозван перевододателем transfer) 271 МОС Международная организация по EM-Sec (ISO) стандартизации: международный орган, членами которого являются национальные органы по стандартизации и который утверждает, разрабатывает и публикует международные стандарты 272 эмитент в системе хранимой стоимости или EM-Sec (issuer) аналогичной предоплаченной системе электронных денег - EM-CPSS организация, которая получает платеж в обмен на стоимость, распространяемую в системе, и обязуется оплатить или предоставить возмещение по операциям или возвратить остатки, предъявленные ей 273 эмитент организация, которая несет Blue book (issuer) обязательство по ценной бумаге или другому финансовому инструменту. Например, корпорация или правительство, уполномоченные выпускать и продавать ценную бумагу, или банк, подтверждающий аккредитив. Понятие "эмитент" иногда используется по отношению к финансовому учреждению, эмитирующему кредитные или дебетовые карты 274 агент эмитента учреждение, действующее от имени SDF (issuing agent) эмитента ценных бумаг, распространяя ценные бумаги и получая доход по ним в пользу эмитента 275 учреждение-эмитент учреждение, получающее средства EM-ECB (issuing в обмен на стоимость, institution) распространяемую в системе и в принципе обязанное оплатить или предоставить возмещение по операциям клиента и возвратить неиспользованные средства, которые ему предоставлены. Обычно это учреждение размещает "флоут" (невостребованные средства) 276 ключ уникальная последовательность EM-Sec (key) цифр, используемая в сочетании с криптографическим алгоритмом 277 длина ключа количество битов, составляющих EM-Sec (key length) ключ шифрования 278 управление ключами разработка жизненного цикла EM-Sec (key management) ключей и взаимосвязей между ключами, которые используются в компьютерной системе для криптографических целей. Кроме того, когда речь идет о действующей системе, - процессы, посредством которых криптографические ключи, используемые в компьютерной системе, создаются, хранятся и обновляются 279 система перевода система перевода денежных EM-CPSS денежных средств средств, через которую Blue book крупной суммы осуществляются переводы денежных (large-value funds средств крупной суммы и transfer высокоприоритетные переводы system) денежных средств между участниками системы за их собственный счет или от имени их клиентов. Хотя, как правило, для осуществляемых ими платежей минимальная стоимость не устанавливается, средний размер платежей, проходящих через такие системы, обычно относительно велик. Системы перевода денежных средств крупной суммы иногда называются системами перевода денежных средств оптом 280 платежи платежи, как правило, на очень EM-CPSS на крупные суммы крупные суммы, которые главным Blue book (large-value образом осуществляются между payments) банками или между участниками на финансовых рынках и обычно требуют срочного и своевременного расчета 281 L/C см. аккредитив (286) 282 законное владение признание законом в качестве SLT (legal ownership) владельца ценной бумаги или SDF финансового инструмента. Оно обычно представляет собой обладание "правовым титулом" и иногда отличается от бенефициарного владения/интереса. См. также бенефициарное владение/интерес (32), правовой титул (285) 283 правовой риск риск убытков в связи с x-border (legal risk) неожиданным применением закона ETDC или иного правового акта либо в OTC связи с невозможностью SDF принудительного исполнения SLT договора 284 правовой риск риск того, что сторона понесет SSS (legal risk) убытки в связи с тем, что законы или иные правовые акты не поддерживают правила системы расчета по ценным бумагам, выполнение соответствующих расчетных соглашений или имущественные права и другие интересы, учитываемые посредством расчетной системы. Правовой риск также возникает в случае, если применение законов и иных правовых актов является нечетким 285 правовой титул признаваемый или принудительно SLT (legal title) исполняемый в соответствии с законом либо исполняемый и реализуемый в отношении очевидного права собственности и владения, которое может не содержать бенефициарного интереса 286 аккредитив обещание банка или другого Red book (letter of credit) эмитента третьей стороне Blue book осуществить платеж от имени клиента в соответствии с определенными условиями. Часто используется в международной торговле для обеспечения доступности денежных средств за границей 287 лимит см. кредитный лимит (123) Core (limit) principles 288 предоплаченная предоплаченная карта, которая Blue book карта может быть использована для EM-CPSS ограниченного ограниченного перечня четко назначения определенных целей. Ее (limited-purpose использование часто ограничено prepaid card) перечнем четко установленных пунктов продажи в пределах четко установленного месторасположения (напр., здание, корпорация или университет). В случае одноцелевых предоплаченных карт эмитент карты и поставщик услуг могут совпадать (напр., карты, используемые в таксофонах). См. также предоплаченная карта (404) 289 риск риск того, что контрагент (или Red book ликвидности участник расчетной системы) не Blue book (liquidity risk) осуществит расчет по обязательству в полном объеме в срок. Риск ликвидности не подразумевает неплатежеспособности контрагента или участника, поскольку он, возможно, сможет осуществить расчет по необходимым обязательствам в какое-либо неопределенное время позднее 290 загрузка действие по переводу остатка в EM-Sec (load) электронной форме от эмитента в устройство клиента 291 оператор организация, предоставляющая EM-ECB загрузки техническую инфраструктуру для (loading operator) загрузки операций 292 местный агент кастодиан, предоставляющий x-border (local agent) услуги хранения ценных бумаг, SDF торговля которыми и расчет по которым осуществляются в стране его местонахождения, контрагентам сделки и расчетным посредникам, расположенным в других странах (нерезидентам) 293 местный кастодиан, предоставляющий SDF кастодиан услуги хранения ценных бумаг, (local custodian) торговля которыми и расчет по которым осуществляются в стране местонахождения кастодиана. См. также глобальный кастодиан (234) 294 расширенное подтверждение, включающее OTC подтверждение ключевые правовые положения (long-form генерального соглашения. Если confirmation) между сторонами не было заключено генеральное соглашение, иногда используется расширенное подтверждение или подтверждение, содержащее для ссылки стандартные условия генерального соглашения 295 длинная позиция условие, по которому покупатель SLT (long position) или держатель ценных бумаг владеет большим количеством ценных бумаг, чем он обязуется поставить в соответствии с договором. См. также короткая продажа (502) 296 соглашение соглашение между участниками SDF о распределении клиринговой или расчетной DVP убытков системы, касающееся отнесения (loss-sharing любых убытков, возникающих agreement) вследствие неисполнения обязательств участником системы или самой системой 297 объединенные денежные средства, ценные бумаги SDF фонды (пулы) или, возможно, другие активы, распределения заранее предоставляемые убытков участниками и находящиеся во (loss-sharing владении системы для обеспечения pools) выполнения обязательств, возникающих из соглашений о распределении убытков 298 правило соглашение между участниками Red book распределения системы перевода или соглашение Blue book убытков клиринговой палаты, касающееся (loss-sharing rule) распределения любых убытков, возникающих в случае неспособности одного или более участников выполнить свои обязательства: соглашение определяет, каким образом будут распределены убытки между соответствующими сторонами в случае вступления соглашения в силу. Также называется соглашением о распределении убытков 299 КАС Код аутентификации сообщения: EM-Sec (MAC) алгоритм хэширования, параметризованный ключом, для создания номера, который присоединяется к сообщению и используется для его аутентификации и гарантии целостности передаваемых данных 300 магнитное техника, использующая Red book распознавание специальные машиночитаемые Blue book символов, МРСНСЧ (MICR) символы, нанесенных посредством которых документы специальными (т.е. чеки, кредитовые переводы, чернилами прямые дебеты) считываются (magnetic машинами при электронной ink character обработке. См. также оптическое recognition) распознавание символов (369) 301 замещающий эквивалентный платеж, SLT платеж произведенный заемщиком ценных (manufactured бумаг кредитору вместо payment) фактических дивидендов или другого дохода, полученного по ценным бумагам (после вычета всех взимаемых налогов), которые кредитор получил бы, если бы не предоставил в кредит ценные бумаги 302 маржа термин "маржа" имеет по крайней Red book (margin) мере два значения. На Blue book фьючерсных/товарных рынках маржа DVP представляет собой гарантийный депозит (денег, ценных бумаг или других финансовых инструментов), необходимый клиринговой системе по фьючерсам для обеспечения исполнения обязательств. На рынке акций маржа представляет собой сумму денег, размещаемую клиентом при заимствовании денег у брокера для покупки акций. Деньги, размещенные у брокера, представляют собой разницу между стоимостью покупки акций и их залоговой стоимостью. См. также дисконт (238) 303 маржа как правило, термин, SSS (margin) определяющий обеспечение, используемое для гарантирования возникшего или потенциального обязательства. На рынках ценных бумаг - обеспечение, размещаемое клиентом для гарантирования займа, полученного у брокера для покупки акций. В организациях с центральным контрагентом маржой иногда называют размещение обеспечения для гарантии исполнения обязательства или покрытия потенциальных рыночных колебаний по сделкам, расчет по которым не осуществлен 304 требование требование о предоставлении SLT по внесению маржи дополнительных денежных средств (margin call) или обеспечения после переоценки по рыночным ценам сделки кредитования ценными бумагами, если рыночная стоимость соответствующего обеспечения падает ниже определенного уровня относительно заимствованного актива. Аналогично, если стоимость активов, предоставленных в качестве обеспечения, после их переоценки превысит согласованную маржу, может быть потребован возврат обеспечения 305 рыночный риск риск убытков по балансовым и ETDC (market risk) внебалансовым позициям вследствие колебаний рыночных цен 306 рыночная стоимость затраты, которые бы возникли, OTC (market value) или прибыль, которая была бы получена, если бы действующий контракт был выставлен на продажу по текущим рыночным ценам. Также называется стоимостью замещения 307 переоценка по практика переоценки ценных бумаг DVP рыночным ценам и финансовых инструментов с Red book (marking to market) использованием текущих рыночных Blue book цен. В некоторых случаях SLT договоры на покупку или продажу SDF ценных бумаг, по которым не осуществлен расчет, переоцениваются по рыночным ценам, а от контрагента, у которого на данный момент не возникло убытков по договору, требуется перевести денежные средства или ценные бумаги в размере, равном стоимости убытков, другому контрагенту 308 переоценка переоценка открытых позиций по ETDC по рыночным ценам финансовым инструментам по OTC (marking to market) текущим рыночным ценам и подсчет любых доходов или убытков, возникших с момента последней оценки. См. также фьючерсный метод применения маржи (231), опционный метод применения маржи (372), вариационная маржа (562) 309 "маска" технические характеристики EM-Sec (mask) аппаратного оборудования, определяющие физические и функциональные свойства интегральной схемы микропроцессора 310 генеральное соглашение, формулирующее OTC соглашение стандартные условия, применяемые (master agreement) ко всем или к определенному набору сделок, в которые могут периодически вступать стороны, включая условия для ликвидационного неттинга 311 мастер-ключ криптографический ключ, часто EM-Sec (master key) используемый для создания других криптографических ключей 312 сверхгенеральное "зонтичное" соглашение, OTC соглашение предусматривающее ликвидационный (master master неттинг по сделкам, регулируемым agreement) различными генеральными соглашениями. Например, стороны, использовавшие отдельные генеральные соглашения в отношении различных видов сделок с внебиржевыми деривативами, могут вступать в сверхгенеральное соглашение с целью достичь большего снижения кредитного риска 313 сбалансированная портфель активов и портфель SLT учетная книга пассивов, совпадающих по срокам (matched book) погашения. Термин чаще всего используется по отношению к инструментам денежного рынка и пассивам денежного рынка. При кредитовании ценными бумагами это влечет за собой заимствование ценных бумаг и затем предоставление тех же ценных бумаг в кредит на аналогичный период с целью заимствования денег и предоставления их в кредит по фиксированной ставке. В противоположность этому несбалансированная учетная книга касается заимствования ценных бумаг и кредитования теми же ценными бумагами с различными сроками погашения с принятием короткой или длинной процентной позиции 314 сверка процесс сопоставления условий SLT (matching) сделки или деталей расчета, обеспечиваемый контрагентами для подтверждения своего согласия с условиями сделки. Также называется сравнительной проверкой 315 карта памяти ИС-карта (карта с интегральной EM-Sec (memory card) схемой), способная хранить только информацию 316 МРСНСЧ см. магнитное распознавание (MICR) символов, нанесенных специальными чернилами (300) 317 минимальные шесть минимальных стандартов для Blue book стандарты доклада разработки и функционирования Ламфалусси трансграничных и мультивалютных (стандарты неттинговых схем или систем. (i) Ламфалусси) Неттинговые системы должны иметь (minimum standards хорошо обоснованную правовую of the Lamfalussy основу во всех соответствующих report (Lamfalussy юрисдикциях. (ii) Участники standards) неттинговой схемы должны иметь ясное понимание о воздействии конкретной схемы на каждый из финансовых рисков, связанных с процессом неттинга. (iii) Многосторонние системы неттинга должны иметь четко определенные процедуры управления кредитными рисками и рисками ликвидности, которые устанавливают соответствующие обязанности организатора и участников неттинга. Эти процедуры должны обеспечивать, чтобы все стороны обладали как стимулами, так и возможностями для управления и борьбы с каждым из рисков, которые они несут, а также чтобы лимиты были установлены на максимальном уровне суммы, подверженной кредитному риску, который может создаваться каждым участником. (iv) Многосторонние системы неттинга должны как минимум быть способны обеспечивать своевременное завершение ежедневных расчетов, в случае неспособности участника с наиболее крупной нетто- дебетовой позицией осуществить расчет. (v) Многосторонние системы неттинга должны иметь объективные и публично объявленные критерии присоединения к ним, которые обеспечивают справедливый и открытый доступ. (vi) Все неттинговые схемы должны обеспечивать операционную надежность технических систем и наличие резервных средств, удовлетворяющих требованиям ежедневной обработки данных 318 денежный агрегат составная денежная переменная, EM-CPSS (monetary используемая для измерения aggregate) денежной массы в обращении (и как таковая иногда принимаемая в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики или показателя состояния денежно- кредитной сферы), которая включает в себя ряд активов различной ликвидности, в зависимости от ее определения. Денежные агрегаты варьируются от узких до широких. Узкий агрегат М1 обычно включает наличную валюту и депозиты до востребования 319 отмывание денег попытка скрыть или замаскировать EM-CPSS (money laundering) владение или источник доходов от EM-ECB преступной деятельности и интегрировать их в законные финансовые системы таким образом, чтобы их невозможно было отличить от активов, приобретенных законным путем. Как правило, это включает перевод наличных поступлений в безналичные формы денег 320 денежное инструмент, используемый для Red book распоряжение перевода денег указанному в нем Blue book (money order) получателю, часто используется Retail лицами, не имеющими с финансовым учреждением отношений по открытию чекового счета, для оплаты счетов или перевода денег другому лицу или компании. В денежном распоряжении участвуют три стороны: перевододатель (плательщик), получатель и переводящее лицо. Переводящими лицами обычно являются финансовые учреждения или почтовые службы. Получатели могут либо получать наличные по своим денежным распоряжениям, либо представлять их своему банку на инкассо 321 многофункциональные карта, которая в дополнение к EM-ECB карты функции хранения стоимости может (multifunctional включать другие платежные cards) возможности, такие, как функция дебетовой или кредитной карты и/или неплатежные функции 322 многосторонний см. кредитный лимит (123) Core кредитный лимит principles (multilateral credit limit) 323 многосторонняя сумма стоимости всех переводов, Red book позиция которые участник расчетной Blue book по нетто-расчету системы на нетто-основе получил (multilateral net в течение определенного периода settlement времени, за вычетом стоимости position) переводов, осуществленных участником в пользу других участников. Если сумма положительная, участник имеет многостороннюю кредитовую нетто- позицию, если сумма отрицательная, участник находится в многосторонней дебетовой нетто-позиции 324 система расчетная система, в которой Red book многостороннего каждый участник расчета Blue book нетто-расчета осуществляет расчет (как (multilateral net правило, посредством одного settlement system) платежа или получения платежа) по многосторонней позиции по нетто-расчету, которая возникает в результате переводов, направленных и полученных им, за свой собственный счет и от имени своих клиентов или участников, не осуществляющих расчет. См. также прямой участник (179), многосторонняя позиция по нетто- расчету (323), многосторонний неттинг (325), участник/член расчета (500) 325 многосторонний соглашение между тремя или более Red book неттинг сторонами осуществить неттинг по Blue book (multilateral их обязательствам. netting) Обязательства, охватываемые соглашением, могут возникать по финансовым договорам, переводам либо тем и другим. Многосторонний неттинг платежных обязательств, как правило, осуществляется в рамках системы многостороннего нетто-расчета. См. также двусторонний неттинг (36), многосторонняя позиция по нетто-расчету (323), система многостороннего нетто-расчета (324) 326 многосторонний неттинг на многосторонней основе OTC неттинг арифметически достигается (multilateral суммированием двусторонних netting) нетто-позиций каждого участника с другими участниками для получения многосторонней нетто- позиции. Такой неттинг проводится через центрального контрагента (такого, как клиринговая палата), который юридически замещает покупателя для каждого продавца и продавца для каждого покупателя. Многосторонняя нетто-позиция представляет собой двустороннюю нетто-позицию между каждым участником и центральным контрагентом. См. также неттинг (338) 327 схема схема, в которой более чем одно EM-ECB множественного учреждение выступает в качестве эмитента эмитента (mutiple issuer scheme) 328 многоцелевая предоплаченная карта, которая Blue book предоплаченная может быть использована в EM-ECB карта торговых точках нескольких (multipurpose провайдеров услуг для широкого prepaid card) круга целей и которая потенциально может быть использована в национальном или международном масштабе, но может иногда быть ограничена в определенной сфере. См. также "электронный кошелек" (195), предоплаченная карта (404) 329 схема многоцелевой схема, в которой участвуют по EM-ECB предоплаченной крайней мере три стороны: карты эмитент, держатель карты и (multipurpose акцептант карты. (При наличии prepaid card одного акцептанта должна быть scheme) возможность присоединения к схеме для других юридически обособленных акцептантов) 330 система связь между клиринговыми ETDC взаимозачета палатами, при которой позиции, (mutual offset поступающие на одну биржу, могут system) быть переведены в клиринговую палату другой биржи, и наоборот. К тому же в переводе самих позиций нет необходимости 331 кредитовая кредитовая или дебетовая нетто- DVP (или дебетовая) позиция участника в системе Red book нетто-позиция неттинга представляет собой Blue book (net credit (or сумму стоимостей всех переводов, SDF debit) position) полученных им до определенного момента времени, за вычетом стоимости всех отправленных им переводов. Если разница положительная, участник имеет кредитовую нетто-позицию; если отрицательная - дебетовую нетто-позицию. Кредитовая или дебетовая нетто-позиция на время расчета называется расчетной нетто-позицией. Эти нетто- позиции могут вычисляться на двусторонней или многосторонней основе 332 дебетовый нетто- см. лимиты (51), кредитовая (или Red book лимит дебетовая) нетто-позиция (331) Blue book (net debit cap) 333 применение маржи система применения маржи, в ETDC на нетто-основе которой участник клиринга обязан (net margining) разместить в клиринговой палате сумму первоначальной маржи, достаточную для покрытия нетто- позиций своих клиентов. Однако клиенты, как правило, обязаны разместить у участника клиринга первоначальную маржу для покрытия своих собственных позиций. См. также применение маржи на валовой основе (236) 334 нетто-расчет расчет по ряду обязательств или DVP (net settlement) переводов между контрагентами на Red book нетто-основе. См. также неттинг Blue book (338) SDF 335 расчетная система система, в которой расчет по x-border на нетто-основе распоряжениям о переводе DVP (net settlement осуществляется на нетто-основе. system) Некоторые системы проводят различие между видами распоряжений о переводе и осуществляют расчет по одним (таким, как платежные распоряжения) на нетто-основе, а по другим (таким, как распоряжения на перевод ценных бумаг) - на основе "инструкция за инструкцией" 336 расчетная система система перевода денежных Blue book на нетто-основе средств, расчетные операции в Red book (net settlement которой завершаются на system) двусторонней или многосторонней нетто-основе 337 расчетная система расчетная система, в которой SSS на нетто-основе окончательный расчет по (net settlement инструкциям о переводе system) происходит на нетто-основе в один или более заранее обусловленных дискретных промежутков времени в течение дня обработки 338 неттинг согласованный зачет позиций или DVP (netting) обязательств торговыми Red book партнерами или участниками. Blue book Неттинг сокращает большое число SDF индивидуальных позиций или обязательств до меньшего числа обязательств или позиций. Неттинг может принимать несколько форм, которые имеют различную степень принудительного исполнения в случае неисполнения обязательств одной из сторон. См. также двусторонний неттинг (36), многосторонний неттинг (325), новация (347), неттинг позиций (400), замещение (517) 339 неттинг согласованный зачет взаимных SSS (netting) обязательств торговыми партнерами или участниками системы, включая неттинг обязательств по сделке, например, через центрального контрагента, а также соглашения о расчете по ценным бумагам или инструкциям о переводе денежных средств на нетто-основе 340 неттинг новацией соглашения о неттинге новацией Blue book (netting by предусматривают исполнение novation) индивидуальных форвардных договорных обязательств (напр., валютных договоров) в момент их подтверждения и их замену новыми обязательствами, составляющими часть одного соглашения. Суммы, причитающиеся по исполненному договору, будут добавлены к текущим остаткам, взаимно причитающимся сторонам в каждой валюте по каждой будущей дате валютирования 341 сетевые деньги электронные деньги, которые EM-ECB (network money) переводятся через телекоммуникационные сети, такие, как Интернет 342 номинальный лицо или организация, DVP держатель назначенные другим действовать Red book (nominee) от его имени. Номинальный Blue book держатель обычно используется в SDF сделке с ценными бумагами для обеспечения регистрации и законного владения ценной бумагой 343 небанковское финансовое учреждение, которое EM-CPSS финансовое не подпадает под определение учреждение "банк" (напр., финансовое (non-bank financial учреждение, отличное от institution) "кредитной организации" в Европе или "депозитного учреждения" в США) 344 безналичный клиринг метод клиринга фьючерсных ETDC (non-cash clearing) контрактов, при котором позиции периодически переоцениваются по рыночным ценам, а по вытекающим отсюда обязательствам предоставляется обеспечение. См. также наличный клиринг (56) 345 невозможность способность предотвратить отказ Core отказа или оспаривание со стороны principles (non-repudiability) отправителя или получателя платежного сообщения 346 "банкнотная" система электронных денег, в EM-Sec система которой электронные денежные электронных денег средства представлены записями (note-based system) ("электронными банкнотами"), которые уникальным образом идентифицируются серийным номером и ассоциируются с фиксированным постоянным номиналом 347 новация исполнение и прекращение Red book (novation) действующих договорных Blue book обязательств посредством их замены новыми обязательствами (результатом чего является, например, замена валовых на нетто-платежные обязательства). Стороны по новым обязательствам могут быть теми же, что и по действующим обязательствам, или, в рамках некоторых соглашений клиринговых палат, может дополнительно иметь место замещение сторон. См. также замещение (517) 348 обязательство обязанность, возложенная DVP (obligation) договором или законом. Также Red book используется для описания ценной Blue book бумаги или другого финансового SDF инструмента, такого, как Retail облигация или простой вексель, который содержит обязательство эмитента заплатить владельцу 349 ОРС (OCR) см. оптическое распознавание символов (369) 350 внебалансовые финансовые операции, которые не EM-CPSS операции отражаются в балансе финансового (off-balance sheet учреждения, их осуществляющего. transactions) Примером может являться купля- продажа финансовых активов на фьючерсных рынках 351 офлайн в контексте платежных и Red book (offline) расчетных систем термин может Blue book относиться к передаче Retail пользователями инструкций о переводе посредством голосовых, письменных или переданных по факсу инструкций, которые затем должны быть введены в систему обработки переводов. Термин также может относиться к хранению данных системой обработки переводов на таких носителях, как магнитная лента или диск, таким образом, что пользователь может не иметь прямого и немедленного доступа к данным. См. также онлайн (357) 352 зачет см. неттинг (338) Core (offsetting) principles 353 многосторонний счет единый счет для объединенных ETDC (omnibus account) денежных средств или позиций нескольких сторон. Участник клиринга часто ведет многосторонний счет в клиринговой палате для всех своих клиентов. В этом случае участник клиринга обязан вести учетные записи по каждому клиенту 354 многосторонний счет, на котором хранятся ценные SDF клиентский счет бумаги, находящиеся во владении (omnibus customer участника, от имени всех (или, account) по крайней мере, нескольких) его клиентов. См. также собственный счет (415), сегрегация (476) 355 односторонняя математический алгоритм (хэш- EM-Sec хэш-функция алгоритм), применяемый к (one-way hash сообщению для создания номера, function) который присоединяется к сообщению и используется для проверки целостности передаваемых данных. Результат применения хэш-функции к сообщению называется значением хэш-функции 356 перекредитование означает занять ценную бумагу у SLT (onlend) одной стороны, а затем предоставить ее в кредит другой стороне 357 онлайн в системах электронных денег EM-Sec (online) обозначает, что осуществляется прямое соединение с централизованной компьютерной системой для авторизации или подтверждения до проведения операции 358 онлайн в контексте платежных и Red book (online) расчетных систем этот термин Blue book может относиться к передаче EM-CPSS пользователями инструкций о EM-ECB переводе через такие электронные Retail средства, как межкомпьютерные интерфейсы или электронные терминалы, которые вводятся в систему обработки переводов автоматизированным способом. Термин может также относиться к хранению данных системой обработки переводов в компьютерной базе данных таким образом, что пользователь имеет прямой доступ к данным (часто в реальном времени) через устройства ввода/вывода, такие, как терминалы 359 открывающая первая часть пары сделок по SLT (или прямая) одним и тем же ценным бумагам, часть сделки т.е. сделка по кредитованию (opening (or front) ценными бумагами, - одна с leg) ближайшей датой валютирования, другая - с будущей датой валютирования. См. также завершающая (или обратная) часть сделки (95) 360 продажи на открытом продажа обращающихся на рынке EM-CPSS рынке ценных бумаг, осуществляемая (open market sales) центральными банками на вторичных финансовых рынках с целью снижения суммы банковских резервов (ликвидности), поддерживаемых банками 361 открытая сеть телекоммуникационная сеть, EM-Sec (open network) доступ к которой не ограничен EM-ECB Retail 362 неттинг с открытой характеризует договорные x-border офертой средства, с помощью которых Blue book (open offer netting) третья сторона, такая, как клиринговая палата, становится стороной сделки, условия которой согласованы двумя отдельными организациями. Третья сторона предоставляет "открытую оферту" этим организациям, вследствие чего при согласовании ими условий сделки, которая удовлетворяет определенным заранее оговоренным условиям, третья сторона автоматически и немедленно включается в эту сделку. Два отдельных, равных и противоположных договорных обязательства создаются между клиринговой палатой и одной стороной и между клиринговой палатой и другой организацией. Если все заранее согласованные условия соблюдаются, то ни на одной из стадий не действует прямое договорное обязательство между двумя организациями 363 голосовая торговля торговля, проводимая в торговом ETDC (open outcry зале биржи без какого-либо trading) электронного посредничества. См. также торговля с применением электронных терминалов (466) 364 открытые сделки сделки без фиксированного срока, SLT (open transactions) с возможностью завершения операции или переоформления ее условий или ежедневной заменой обеспечения 365 операционная система часть программного обеспечения EM-Sec (operating system) компьютерной системы (включая микропроцессоры), тесно связанная с аппаратным оборудованием, на котором она работает, и осуществляющая основные операции ввода/вывода, вычисления, управление памятью и т.д. 366 операционный риск риск того, что недоработки в Red book (operational risk) информационных системах или внутренних процедурах могут привести к непредвиденным убыткам 367 операционный риск риск человеческой ошибки или ETDC (operational risk) сбоя какого-либо компонента SLT аппаратного оборудования, программного обеспечения или коммуникационных систем, являющихся критическими для осуществления расчета 368 операционные счета счета ценных бумаг, ведущиеся x-border ответственного центральным банком, на которых Blue book хранения кредитные организации могут (operational safe размещать ценные бумаги, custody считающиеся приемлемыми для accounts) обеспечения операций центрального банка. Ценные бумаги, находящиеся на этих счетах, в конечном итоге размещаются в ЦДЦБ от имени национального центрального банка (НЦБ) с тем, чтобы перевод на счет ответственного хранения повлек за собой перевод между счетами банка и НЦБ в ЦДЦБ. Ценные бумаги, размещенные в НЦБ, как правило, находятся в залоге у НЦБ в качестве обеспечения (процентных) займов овернайт и (беспроцентных) внутридневных ломбардных займов. Они также могут использоваться для операций на открытом рынке (РЕПО) на основании генерального полномочия, предоставленного НЦБ для приобретения ценных бумаг 369 оптическое техника, использующая Red book распознавание специальные машиночитаемые ОРС x-border символов символы, посредством которых Blue book (optical character документы (напр., чеки, recognition) кредитовые переводы, прямые дебеты) считываются машинами при электронной обработке. См. также магнитное распознавание символов, нанесенных специальными чернилами (300) 370 стандартная стандартные процессы в платежной Core процедура системе для определения порядка, principles оптимизации в котором платежи принимаются к (optimisation расчету. Стандартные процедуры routine) оптимизации используются для повышения ликвидности системы и эффективности расчета. См. также ведение очереди (424), упорядочение (465) 371 опционный контракт контракт, предоставляющий OTC (option contract) покупателю право, но не ETDC обязательство, купить или продать базисный актив к (или на) определенной(ую) дате(у) по определенной цене. За это право покупатель платит премию 372 опционный метод метод применения маржи по ETDC применения маржи деривативным контрактам, при (options-style котором позиции переоцениваются margining) по рыночным ценам, а под суммы, подверженные текущему риску, предоставлено обеспечение. Когда по опционному договору применяется маржа с использованием такой системы, покупатель опциона платит премию в полном размере в момент покупки. Продавец опциона получает премию и создает обеспечение под суммы, подверженные текущему риску, по мере их возникновения. См. также фьючерсный метод применения маржи (231) 373 опцион "без денег" термин, используемый для OTC (out-of-the-money) описания опционного контракта, который вызвал бы отрицательный денежный поток для держателя, если бы был исполнен сейчас 374 деньги овернайт заем сроком на один рабочий Red book (overnight money) день. Также его называют x-border деньгами "на один день" Blue book 375 наблюдение деятельность в области SSS (oversight) государственной политики, направленная главным образом на обеспечение надежности и эффективности платежных систем и систем расчета по ценным бумагам и, в частности, - на снижение системного риска 376 наблюдение задача центрального банка, x-border за платежными главным образом направленная на Blue book системами обеспечение бесперебойного (oversight of функционирования платежных систем payment и на защиту финансовой системы systems) от возможных "эффектов домино", которые могут возникать, когда один или более участников платежной системы сталкиваются с кредитными проблемами или проблемами с ликвидностью. Наблюдение за платежными системами в большей степени нацелено на данную систему (напр., систему перевода денежных средств), чем на индивидуальных участников 377 внебиржевой способ торгов без участия биржи. ETDC (over the counter) На внебиржевых рынках участники OTC торгуют напрямую друг с другом, SLT как правило, посредством телефонной или компьютерной связи 378 безбумажные кредитовые переводы, которые Red book кредитовые переводы осуществляются без обмена x-border (paperless credit бумажными документами между Blue book transfers) банками. Другие кредитовые Retail переводы относятся к бумажным 379 участник/член сторона, участвующая в системе Red book (participant/member) перевода. Этот общий термин x-border относится к учреждению, которое Blue book идентифицируется системой SDF перевода (напр., банковским идентификационным номером) и которому разрешено направлять платежные распоряжения непосредственно в систему либо которое напрямую подчиняется правилам, регулирующим систему перевода. См. также прямой участник/член (180), непрямой участник/член (255) 380 платежный агент учреждение, которое, действуя от SDF (paying agent) имени эмитента, осуществляет платежи в пользу держателей ценных бумаг (напр., платежи процентов и основной суммы) 381 платеж перевод денежного требования Red book (payment) плательщиком стороне, приемлемой Blue book для получателя. Как правило, EM-CPSS требования принимают форму EM-ECB банкнот или остатков на счетах, открытых в финансовом учреждении или в центральном банке 382 компания компания, которая владеет EM-ECB платежных карт торговыми марками платежных карт (payment card (кредитных, дебетовых или company) предоплаченных карт) и может также предоставлять ряд маркетинговых, процессинговых или других услуг учреждениям, эмитирующим карты 383 платежный инструмент любой инструмент, EM-ECB (payment instrument) предоставляющий держателю/пользователю возможность для перевода денежных средств 384 платежный период период времени между моментом Red book (payment lag) инициации платежного x-border распоряжения и окончательным Blue book расчетом по нему 385 платежное распоряжение или сообщение о Core сообщение/инструкция переводе денежных средств (в principles (payment форме денежного требования к message/instruction) какой-либо стороне) по распоряжению бенефициара. Распоряжение может относиться либо к кредитовому переводу, либо к дебетовому переводу. См. также кредитовый перевод (125), система дебетового перевода (156), платеж (381) 386 платежный неттинг осуществление расчета по OTC (payment netting) платежам, предусмотренным на одну и ту же дату и в одной и той же валюте, на нетто-основе 387 платежное распоряжение или сообщение с Red book распоряжение требованием о переводе денежных Blue book (payment order) средств (в форме денежного Retail требования к какой-либо стороне) по распоряжению получателя денежных средств. Распоряжение может относиться либо к кредитовому, либо к дебетовому переводу. Также называется платежной инструкцией 388 платежная система платежная система состоит из Red book (payment system) ряда инструментов, банковских Blue book процедур и, как правило, систем EM-CPSS межбанковского перевода денежных EM-ECB средств, которые обеспечивают Retail денежное обращение 389 платеж против механизм в системе валютного Blue book платежа расчета, который (payment versus предусматривает, payment) что окончательный перевод одной иностранной валюты произойдет только в том случае, если будет произведен окончательный перевод другой иностранной валюты или валют 390 карта АИУСППК адаптер интерфейса управления EM-Sec (PCMCIA card) средой передачи для персонального компьютера: устройство, внешне подключаемое к персональному компьютеру, которое может осуществлять различные функции, такие, как хранение в памяти и передача информации через модем. Карты АИУСППК могут быть разработаны таким образом, чтобы обеспечивать определенный уровень устойчивости к вмешательству 391 персональный цифровой код, который может Red book идентификационный потребоваться представить Blue book номер держателю карты для Retail (personal подтверждения своей identification идентичности. В электронных number) операциях он рассматривается в качестве аналога подписи 392 персонализация стадия процесса изготовления EM-Sec (personalisation) карты с интегральной схемой, во время которой в карту загружается информация о клиенте 393 ПИН (PIN) см. персональный идентификационный номер (391) 394 открытый текст нешифрованные данные, т.е. EM-Sec (plaintext) данные в читаемой форме 395 простые сделки наиболее распространенные и, как OTC ("плейн ванилла") правило, самые простые виды (plain vanilla сделки с деривативами. "Плейн transactions) ванилла" - это относительное понятие, и точного перечня сделок "плейн ванилла" не существует. Сделки с необычными или редкими характеристиками часто называют "экзотическими" или структурированными 396 залог передача имущества для OTC (pledge) обеспечения исполнения SLT обязательства одной стороны (должник/залогодатель) перед другой стороной (залогодержатель). Залог создает обеспечительный интерес (право требования) в отношении предоставленного в залог имущества. См. также обеспечительный интерес (475) 397 пункт продажи этот термин относится к Red book (point of sale) использованию платежных карт в Blue book месте розничной торговли (пункте Retail продажи). Платежная информация фиксируется либо в бумажных квитанциях, либо в электронных терминалах, которые в некоторых случаях также предназначены для передачи информации. В этом случае указанный механизм может называться "электронный перевод денежных средств в пункте продажи" (ЭПДСПП) 398 ПП (POS) см. пункт продажи (397) 399 лимит позиций ограничение на количество ETDC (position limit) договоров или долю открытых позиций по договорам, которые может иметь одна организация 400 неттинг позиций неттинг инструкций по DVP (position netting) обязательствам между двумя и Red book более сторонами, которым ни Blue book исполняются, ни прекращаются эти SDF первоначальные индивидуальные обязательства. Также его называют платежным неттингом, применительно к платежным инструкциям, и предварительным неттингом 401 сумма, подверженная дополнительная сумма, OTC потенциальному риску подверженная риску, который в будущем контрагент может потенциально (potential future принять на себя в течение срока exposure) действия контракта или ряда контрактов сверх его (их) текущей цены замещения. См. также сумма, подверженная текущему риску (139) 402 предварительное требование, согласно которому Core депонирование денежные средства должны иметься principles (prefunding) на счетах в расчетном учреждении до того, как учреждения используют эти счета для погашения своих расчетных обязательств 403 процесс процесс сравнения информации о SDF предварительной сделке или о расчете между сверки контрагентами, происходящий до (pre-matching других процедур сверки или process) сравнения. Как правило, предварительная сверка не создает обязательств для контрагентов, в отличие от сверки 404 предоплаченная карта карта, на которой хранится EM-ECB (prepaid card) стоимость и которую держатель заранее оплатил эмитенту. См. также "электронный кошелек" (195), предоплаченная карта ограниченного назначения (288), многоцелевая предоплаченная карта (328) и карта с хранимой стоимостью (512) 405 акцептант сторона, соглашающаяся поставить EM-ECB предоплаченной карты товары или оказать услуги против (prepaid card платежей, осуществленных с acceptor) использованием предоплаченной карты 406 держатель клиент, ассоциируемый с EM-ECB предоплаченной карты идентификацией по карте (prepaid cardholder) держателя предоплаченной карты, или клиент, владеющий картой, в случае анонимных продуктов на основе карт, не имеющих отношения к какому-либо счету 407 предрасчетный риск риск того, что сторона по OTC (риск цены подлежащей исполнению сделке с SSS замещения) завершением на определенную дату (pre-settlement risk в будущем не сможет исполнить (replacement cost договор или соглашение в течение risk) срока действия сделки. В результате риску, известному также как риск цены замещения, подвержена стоимость замещения первоначальной сделки по текущим рыночным ценам. См. также кредитный риск/сумма, подверженная кредитному риску (124) 408 основные предоставление фирмами (напр., SLT брокерские услуги крупными компаниями, (prime brokerage) занимающимися ценными бумагами) кредитных, клиринговых услуг, услуг по кредитованию ценными бумагами и других услуг клиентам (как правило, хедж-фондам) 409 принципал сторона сделки, выступающая от SLT (principal) своего имени. Действуя в качестве принципала, фирма покупает/продает (или предоставляет/заимствует кредиты) за счет своих собственных средств и на свой риск, ожидая получить прибыль. Учреждение, предлагающее в кредит ценные бумаги клиентов без раскрытия информации об этом, может также рассматриваться в качестве принципала 410 риск потери риск того, что продавец ценной DVP основной суммы бумаги поставит ценную бумагу, SLT (principal risk) но не получит платеж, или того, x-border что покупатель ценной бумаги ETDC совершит платеж, но не получит SDF ценную бумагу. В этом случае полная номинальная стоимость переводимых ценных бумаг или денежных средств подвержена риску 411 риск потери кредитный риск, заключающийся в Red book основной суммы том, что сторона может потерять Blue book (principal risk) полную стоимость по сделке. В процессе расчета этот термин обычно ассоциируется со сделками на условиях обмена на стоимость, когда имеет место лаг между окончательным расчетом по различным частям сделки (т.е. отсутствие "поставки против платежа"). Риск потери основной суммы, возникающий из расчета по валютным операциям, иногда называют кросс-валютным расчетным риском или риском Херштатта. См. также кредитный риск/сумма, подверженная кредитному риску (124) 412 отношения между договорные отношения, в которых ETDC принципалами обе стороны действуют от (principal-to- собственного имени и несут principal ответственность за исполнение relationship) любых договорных обязательств 413 секретность в контексте платежной системы EM-Sec (privacy) означает, что никакая EM-ECB информация, которая могла бы дать возможность определить поведение, не может быть получена без согласия физического лица, к которому она относится 414 имущественный общий термин, относящийся к SLT интерес исключительному праву или (property interest) участию во владении, пользовании и распоряжении определенным имуществом 415 собственный счет счет, на котором участник SDF (proprietary размещает только те ценные account) бумаги, которыми он владеет от своего имени (в противоположность ценным бумагам, которыми он владеет от имени своих клиентов). См. также многосторонний клиентский счет (354), сегрегация (476) 416 собственные позиции позиции, которые участник ETDC (proprietary поддерживает от своего имени positions) (в отличие от позиций, которые он поддерживает от имени клиентов) 417 (торговля) за счет торговля ценными бумагами или собственных средств деривативами за счет самой (proprietary фирмы, а не от имени клиентов (trading) 418 протокол процедуры для взаимного обмена EM-Sec (protocol) электронными сообщениями между коммуникационными устройствами 419 провайдер оператор, определяющий условия EM-ECB (provider) использования аппаратного оборудования и программного обеспечения для осуществления операций с электронными деньгами, который не обязательно является эмитентом электронных денежных единиц 420 условный перевод перевод с оговоркой, по которому DVP (provisional одна или более сторон сохраняют Red book transfer) в соответствии с законом или x-border соглашением право аннулировать Blue book перевод SDF 421 публичное раскрытие обеспечение публичной Core (public disclosure) доступности информации, principles например, посредством размещения ее на веб-сайте в Интернете или публичного распространения копий 422 криптография см. асимметричная криптография EM-Sec с открытым ключом (15) (public key cryptography) 423 ППП (PVP) см. платеж против платежа (389) 424 ведение очереди соглашение по управлению риском, Red book (queuing) в соответствии с которым Blue book распоряжения о переводе находятся в ожидании у инициатора/лица, осуществляющего поставку, или в системе, пока на клиринговом счете инициатора/лица, осуществляющего поставку, не будет иметься достаточное покрытие, либо в соответствии с лимитами, установленными по отношению к плательщику; в некоторых случаях покрытие может включать неиспользованные кредитные линии или доступное обеспечение. См. также лимиты (51) 425 ППВ память с произвольной выборкой EM-Sec (random-access (оперативная память): переменная memory) часть памяти микропроцессора, (RAM) которая используется для вычислений и может хранить данные только при снабжении электроэнергией 426 реальное время обработка инструкций на DVP (real time) индивидуальной основе в момент SDF их получения, а не в более позднее время 427 валовой расчет непрерывный (в реальном времени) ETDC в реальном времени расчет по переводам денежных SLT (real-time gross средств или ценных бумаг на settlement) индивидуальной основе по мере представления распоряжений (без неттинга) 428 управление риском процесс, позволяющий Core в реальном времени непосредственно и непрерывно principles (real-time risk управлять риском, связанным с management) платежами между участниками платежной системы 429 передача, обработка передача, обработка или расчет Red book или расчет в по инструкции о переводе Blue book реальном денежных средств или ценных времени бумаг на индивидуальной основе в (real-time момент ее инициации transmission, processing or settlement) 430 уступка процентная ставка, которую SLT (rebate) кредитор ценных бумаг платит заемщику по наличному обеспечению. Обычно такая ставка ниже рыночной, что отражает комиссию за предоставление кредита 431 требование возврата требование кредитора ценных SLT (recall) бумаг к заемщику о возврате ценных бумаг, предоставленных в кредит по открытой сделке 432 окончательность скорее аналитический, чем Red book для получателя операционный или юридический, Blue book (receiver finality) термин, используемый для описания момента, с которого возникает безусловное обязательство со стороны получающего участника в системе перевода по предоставлению денежных средств на условиях окончательности своему клиенту- бенефициару в дату валютирования. См. также окончательный расчет (215) 433 регистрация листинг на учет прав Red book (registration) собственности на ценные бумаги в Blue book регистрационных документах эмитента или его трансфер- агента/регистратора 434 дистанционный доступ механизм для системы расчета по Blue book к ЦДЦБ ценным бумагам (СРЦБ) в одной (remote access to a стране (стране местонахождения), CSD) предоставляющий прямое участие в ЦДЦБ, учрежденном в другой стране (принимающей), и с этой целью позволяющий иметь счет по ценным бумагам от своего имени в ЦДЦБ принимающей страны. См. также система расчета по ценным бумагам (473) 435 дистанционный доступ механизм для кредитной Blue book в СМПДС организации, учрежденной в одной (remote access to an стране (стране местонахождения), IFTS) предоставляющий прямое участие в системе межбанковского перевода денежных средств (СМПДС), учрежденной в другой стране (принимающей), и с этой целью позволяющий иметь расчетный счет от своего имени в центральном банке принимающей страны, при необходимости - без учреждения филиала в принимающей стране 436 дистанционный участник в системе перевода, у Red book участник которого ни головная Blue book (remote participant) организация, ни один из его филиалов не расположены в стране, где находится система перевода 437 дистанционный платеж платеж, осуществляемый путем Red book (remote payment) направления платежных Blue book распоряжений или платежных EM-ECB инструментов (напр., по почте). Retail В отличие от платежа "лицом к лицу" 438 риск цены замещения риск того, что сторона по DVP (replacement cost подлежащей исполнению сделке с Red book risk) завершением на определенную дату x-border в будущем не сможет исполнить ее Blue book в расчетную дату. Эта SDF неспособность может оставить ETDC платежеспособную сторону с необеспеченной или открытой рыночной позицией либо лишить платежеспособную сторону нереализованной прибыли по позиции. В результате риску подвержена стоимость замещения первоначальной сделки по текущим рыночным ценам. Также называется рыночным риском, ценовым риском. См. также кредитный риск/сумма, подверженная кредитному риску (124) 439 РЕПО (repo) см. соглашение об обратной покупке (443) 440 ставка РЕПО доход, полученный по операции SLT (repo rate) РЕПО, выраженный в виде процентной ставки по наличной стороне сделки 441 переоценка действие переоценки по рыночной SLT (repricing/ стоимости revaluation) 442 отказ от исполнения отказ одной из сторон сделки от EM-Sec (repudiation) участия в данной сделке или ее части либо от содержания информационного сообщения 443 соглашение договор на продажу и последующую x-border об обратной покупке обратную покупку ценных бумаг на SLT (repurchase определенную дату и по agreement) определенной цене. Также известно как "RP" или соглашение о связанной купле-продаже 444 резервируемые банковские депозиты, подпадающие EM-CPSS депозиты под резервные требования (reservable deposits) 445 резервное требование обязанность банков поддерживать EM-CPSS (reserve остатки (банковские резервы) на requirement) счетах в центральном банке по определенным видам обязательств (в некоторых случаях наличность в кассе может относиться в счет этих резервов) 446 респондент см. деятельность банков на Red book (respondent) основе корреспондентских отношений (115) 447 карта розничной карта, эмитированная Red book торговли небанковскими учреждениями для Blue book (retailer card) использования в указанных магазинах. Держателю карты обычно предоставляется кредитная линия 448 система розничного система перевода денежных Red book перевода денежных средств, осуществляющая большой Blue book средств объем относительно небольших по EM-CPSS (retail funds стоимости платежей в форме Retail transfer system) чеков, кредитовых переводов, прямых дебетов, операций через банкоматы и операций электронного перевода денежных средств в пункте продажи (EFTPOS) 449 розничные платежи термин, характеризующий все Blue book (retail payments) платежи, не включенные в EM-CPSS определение платежей на крупные EM-ECB суммы. Розничные платежи являются в основном потребительскими платежами сравнительно небольшой стоимости и несрочными 450 розничные операции см. розничные платежи (449) EM-CPSS (retail transactions) 451 повторное залог или перевод одной стороной OTC использование другой стороне обеспечения, обеспечения которое было заложено или (перезалог) переведено ей. Термин (reuse of collateral "перезалог", как правило, (rehypothecation) касается предоставления в залог обеспечения, которое уже являлось предметом залога 452 инженерный анализ процесс анализа кода EM-Sec (reverse программного обеспечения с целью engineering) определения порядка работы программного обеспечения 453 обратное РЕПО договор с контрагентом на SLT (reverse repo) покупку и последующую перепродажу ценных бумаг на определенную дату и по определенной цене является зеркальным отражением РЕПО 454 отзывный перевод перевод, который может быть SSS (revocable transfer) аннулирован оператором системы или ее участником 455 фактор риска переменная величина, влияющая на OTC (risk factor) стоимость отдельных финансовых инструментов или на весь портфель. Наиболее общими факторами рыночного риска являются процентные ставки, валютные курсы, цены акций и товарные цены 456 тест управления тест, проводимый в отношении Core риском платежей, предъявленных principles (risk management платежной системе, с целью test) определить, вызовет ли обработка отдельного платежа больший риск для системы или ее участников, чем допускается правилами системы 457 переходящий расчет ситуация, в которой расчет по SLT (rolling settlement) сделкам с ценными бумагами SDF происходит каждый день, при этом расчет по отдельной сделке осуществляется через обусловленное число дней после заключения сделки. Это противоположно ситуации, в которой расчет происходит только в определенные дни (например, раз в неделю или раз в месяц), а расчет по отдельной сделке осуществляется в расчетный день, следующий за днем заключения сделки (или иногда через один расчетный день) 458 переходящий расчет процедура, при которой расчет SSS (rolling settlement) осуществляется через обусловленное число рабочих дней после даты сделки. Это противоположно процедурам учетного периода, при которых расчет по сделкам осуществляется только в определенный день, например, в определенный день недели или месяца, для всех сделок, совершавшихся в течение учетного периода 459 ПЗУ Постоянное Запоминающее EM-Sec (ROM) Устройство: как правило - часть микропроцессора, в которой находится операционная система и, возможно, часть прикладных программ 460 RSA Ривест, Шамир, Адльман: широко EM-Sec (Rivest, Shamir, используемый асимметричный Adleman) криптографический алгоритм, названный по первым буквам фамилий его создателей 461 ВРРВ (RTGS) см. валовой расчет в реальном времени (427) 462 модуль безопасности модуль безопасности: устойчивый EM-Sec (SAM (security к вмешательству компьютерный application компонент, как правило, module)) интегрированный в терминал 463 однодневные средства денежные остатки, которые DVP (same day funds) получатель имеет право перевести Red book или снять со счета в день x-border получения Blue book SDF 464 разброс процесс смешения компонентов EM-Sec (scattering) интегральной схемы микропроцессора с целью предотвращения их беспрепятственного анализа 465 упорядочение способ управления платежными Core (scheduling) очередями путем определения principles порядка, в котором платежи принимаются к расчету. См. также стандартная процедура оптимизации (370), ведение очереди (424) 466 торговля с торговля, проводимая через сеть ETDC применением электронных терминалов. См. электронных также голосовая торговля (363) терминалов (screen-based trading) 467 криптография см. симметричная криптография EM-Sec с секретным ключом (526) (secret key cryptography) 468 обеспеченная сторона сторона, которая владеет OTC (secured party) обеспечением, гарантирующим ее требования к должнику 469 программа схема кредитования, в SDF заимствования соответствии с которой и кредитования осуществляется заем в форме в форме ценных бумаг ценных бумаг с целью обеспечения (securities своевременного исполнения borrowing and расчетных обязательств lending programme) 470 депозитарий см. центральный депозитарий Red book ценных бумаг ценных бумаг (68) Blue book (securities SDF depository) 471 сделки по сделки, мотивация которых SLT кредитованию заключается в заимствовании/ ценными бумагами предоставлении в кредит с целью получения определенных ценных бумаг через ценных бумаг операцию РЕПО или заем в форме (securities-driven ценных бумаг. См. также сделки securities по кредитованию ценными бумагами lending с целью получения наличных transactions) средств (60) 472 заем в форме заем в ценных бумагах, с x-border ценных бумаг обеспечением или без, в целях (securities loan) своевременного исполнения расчетных обязательств 473 система расчета система, позволяющая перевод Blue book по ценным бумагам ценных бумаг: либо без платежа (securities (свободная поставка), например в settlement случае залога; либо против system) платежа. Расчет по ценным бумагам происходит по депозитарным счетам ценных бумаг, открытым в ЦДЦБ (как в частном ЦДЦБ, так и в национальном центральном банке, выступающем в качестве ЦДЦБ) или в центральном банке (операционные счета ответственного хранения). В последнем случае центральный банк действует в качестве промежуточного кастодиана ценных бумаг. Конечным кастодианом обычно является ЦДЦБ. Расчет денежными средствами осуществляется в системе межбанковского перевода денежных средств (СМПДС) через расчетного агента 474 система расчета полная совокупность форм SSS по ценным бумагам согласованного институционального (securities взаимодействия для подтверждения, settlement клирэнса и расчета по сделкам с system) ценными бумагами, а также ответственного хранения ценных бумаг 475 обеспечительный вид имущественного интереса, OTC интерес который обеспечивает возможность SLT (security interest) продажи имущества при неисполнении обязательств в целях удовлетворения обязательства, обеспеченного этим интересом 476 сегрегация метод защиты активов и позиций ETDC (segregation) клиента посредством их размещения или учета отдельно от активов и позиций самой фирмы или брокера 477 сеньораж в историческом контексте термин EM-CPSS (seigniorage) "сеньораж" использовался по EM-ECB отношению к доле, сбору или налогу, которые сеньор или суверен взимал для покрытия расходов на чеканку монет и с целью получения дохода. С введением бумажных денег появилась возможность получать больший доход, т.к. стоимость производства банкнот намного ниже их номинальной стоимости. Когда центральные банки стали монопольными производителями банкнот, сеньораж стал отражаться в их доходах и в конечном итоге - в доходах их главного или единственного акционера, государства. Сеньораж может быть рассчитан путем умножения банкнот и монет в обращении (беспроцентные пассивы центрального банка) на долгосрочную процентную ставку по государственным ценным бумагам (предполагаемый доход по активам центрального банка) 478 самообеспечение соглашение, в соответствии с SDF (self- которым переводимые ценные collateralising) бумаги могут использоваться в качестве обеспечения в целях страхования от рисков, связанных с процессом перевода 479 связанные продажи- сделки, имеющие такой же SLT покупки (или экономический эффект и цель, как связанные соглашение об обратной покупке, покупки-продажи) и состоящие из двух отдельных (sell-buybacks одновременных операций по (or buy-sellbacks)) покупке и продаже на разные сроки валютирования - одна с немедленным расчетом, а другая - с будущим расчетом. Как правило, связанные продажи-покупки не предусматривают переоценку по рыночным ценам и не требуют внесения маржи 480 окончательность скорее аналитический, чем Red book для отправителя операционный или юридический, Blue book (sender finality) термин, используемый для описания момента, с которого возникает безусловное обязательство со стороны инициирующего участника в системе перевода денежных средств осуществить окончательный платеж в пользу получающего участника в дату валютирования. См. также окончательный расчет (215) 481 порядковый номер номер, последовательно EM-Sec (sequence number) присваиваемый сообщению и присоединяемый к нему для предотвращения дублирования или потери сообщений 482 сервер компьютер, посредством которого EM-Sec (server) предоставляются услуги через сеть для других компьютеров 483 сеансовый ключ криптографический ключ, EM-Sec (session key) используемый в течение ограниченного времени, например, одного сеанса связи или операции, а затем аннулируемый 484 зачесть метод прекращения или зачета OTC (set off) взаимных обязательств и требований (или изменение взаимных обязательств до меньшей суммы). Зачет может осуществляться на основании закона либо в соответствии с договором 485 расчет действие, прекращающее Red book (settlement) обязательства в отношении EM-CPSS переводов денежных средств или Blue book ценных бумаг между двумя или EM-ECB более сторонами. См. также Retail окончательный расчет (215), система валового расчета (237), нетто-расчет (334), расчетная система на нетто-основе (335) 486 расчет завершение сделки, по которой DVP (settlement) продавец переводит ценные бумаги x-border или финансовые инструменты SDF покупателю, а покупатель переводит деньги продавцу. Расчет может быть окончательным или условным 487 расчетный агент учреждение, управляющее Red book (settlement agent) расчетным процессом (напр., Blue book определением расчетных позиций, мониторингом обмена платежами и т.д.) в рамках систем перевода или других форм согласованного взаимодействия, требующих осуществления расчета. См. также расчетный агент по денежным средствам (63), окончательный расчет (215), система многостороннего нетто-расчета (324), расчет (485), расчетное учреждение (493) 488 расчетный актив актив, используемый для Core (settlement asset) прекращения расчетных principles обязательств, в соответствии с правилами, инструкциями или обычной практикой платежной системы 489 расчетный банк центральный банк либо частный ETDC (settlement bank) банк, осуществляющий денежные расчеты 490 расчетный банк организация, ведущая счета SSS (settlement bank) расчетного агента для осуществления расчета по платежным обязательствам, возникающим по переводам ценных бумаг, как от своего имени, так и от имени других участников рынка 491 расчетная дата дата, в которую стороны по x-border (settlement date) сделке с ценными бумагами SDF договариваются осуществить расчет. Эту намеченную дату иногда называют расчетной датой по договору 492 окончательность см. окончательный расчет (215) Red book расчета Blue book (settlement finality) 493 расчетное учреждение учреждение, в учетных книгах Red book (settlement которого отражаются переводы Blue book institution) между участниками, с целью достижения расчета в рамках расчетной системы. См. также система двустороннего нетто- расчета (35), система многостороннего нетто-расчета (324), расчетный агент (487), участник/член расчета (500) 494 расчетный интервал период времени между датой x-border (settlement сделки (T) и расчетной датой SLT interval) (S). Как правило, измеряется SDF относительно даты сделки (напр., по истечении трех дней расчетный интервал составляет T + 3) 495 расчетный период в процессе обмена на стоимость Red book (settlement lag) период времени между совершением Blue book сделки и ее исполнением путем окончательного обмена финансового актива на платеж. См. также платежный период (384) 496 расчетное сумма, подлежащая выплате одним Core обязательство финансовым учреждением другим principles (settlement финансовым учреждениям в obligation) результате клиринга платежей. См. также кредитовая (или дебетовая) нетто-позиция (331) 497 расчетный риск общий термин, используемый для Red book (settlement risk) обозначения риска того, что Blue book ожидаемый расчет в системе SDF перевода не будет осуществлен. Retail Этот риск может включать как кредитный риск, так и риск ликвидности 498 расчетный риск риск неисполнения стороной DVP (settlement risk) одного или более расчетных обязательств перед своими контрагентами или расчетным агентом 499 расчетная система система, способствующая Blue book (settlement system) осуществлению расчета по EM-CPSS переводам денежных средств или EM-ECB финансовых инструментов 500 участник/член в некоторых странах участник Red book расчета расчета в системе перевода (settling денежных средств или ценных participant/member) бумаг направляет другим участникам расчета и получает от других участников расчета денежные средства или ценные бумаги с использованием одного или более счетов в расчетном учреждении с целью осуществления расчета по переводам денежных средств или ценных бумаг в системе. Другим участникам требуются услуги участника расчета для осуществления расчета по их позициям. В настоящее время в ЕС прямые участники по определению также являются участниками расчета. См. также прямой участник/член (180), уровневое соглашение (538) 501 система учета компьютеризированная система для Blue book бездокументарных эмиссии и регистрации долевых акций ценных бумаг в бездокументарной (share book-entry форме. См. также system) бездокументарная система учета (40), система учета бездокументарных долговых ценных бумаг (501) 502 короткая продажа продажа ценных бумаг, не SLT (short sale) являющихся собственностью продавца, которая, таким образом, должна быть покрыта к моменту поставки; метод, используемый (1) для получения выгоды от ожидаемого падения цены или (2) для защиты прибыли в длинной позиции. Также называется короткой позицией 503 одноцелевая карта с хранимой стоимостью, для EM-ECB предоплаченная карта которой эмитент карты и торговец (single-purpose (акцептант карты) являются одним prepaid и тем же лицом и которая, таким card) образом, предоставляет предоплату за определенные товары и услуги, поставленные эмитентом. См. также предоплаченная карта (404) 504 смарт-карта карта с интегральной схемой, EM-Sec (smartcard) содержащая микропроцессор, EM-CPSS которая способна производить EM-ECB вычисления 505 продукты на основе продукты электронных денег, EM-ECB программного использующие специализированное обеспечения программное обеспечение (software-based персонального компьютера, products) которые, как правило, могут применяться для перевода электронной стоимости через телекоммуникационные сети, такие, как Интернет 506 специальное ценные бумаги, которые по какой- SLT обеспечение либо причине пользуются большим (special collateral) спросом на рынке со стороны заемщиков. Ставки РЕПО по этим особым ценным бумагам имеют тенденцию быть выше, чем обычная ставка РЕПО по общему обеспечению. Также известно как "специальное". См. также общее обеспечение (232) 507 СРЦБ (SSS) см. система расчета по ценным бумагам (473) 508 заинтересованная в платежной системе Core сторона заинтересованными сторонами principles (stakeholder) являются те стороны, чьи интересы затрагивает функционирование системы 509 гербовый сбор налог в форме стоимости марок, SLT (stamp duty) которые требуются при оформлении юридических документов, таких, как сертификаты, расписки и т.п. 510 постоянное инструкция клиента своему банку Red book распоряжение об осуществлении регулярного Blue book (standing order) платежа установленной суммы Retail указанному кредитору 511 стерилизация использование центральным банком EM-CPSS (sterilisation) операций (таких, как продажи на открытом рынке) по сокращению банковских резервов (ликвидности), которые он создал посредством каких-либо других финансовых сделок, таких, как покупка иностранной валюты 512 карта с хранимой предоплаченная карта, в которой EM-Sec стоимостью запись сумм денежных средств EM-CPSS (stored value card) может быть как увеличена, так и уменьшена. Также называется "электронным кошельком" 513 сквозная обработка прием информации о деталях OTC (straight through сделки непосредственно на входе processing) в торговые системы и полная автоматическая обработка подтверждений и расчетных инструкций без необходимости повторного ввода или переформатирования данных 514 сквозная обработка завершение расчетных и SSS (straight through предшествующих расчету processing) процессов, основанное на данных по сделкам, которые однократно вручную вводятся в автоматизированную систему 515 стресс-тестирование оценка величины сумм, ETDC (stress testing) подверженных кредитному риску и риску ликвидности, которые возникли бы при реализации сценариев, предполагающих экстремальность цен и волатильность 516 субкастодиан когда один кастодиан (напр., SDF (subcustodian) глобальный кастодиан) владеет своими ценными бумагами через другого кастодиана (напр., местного кастодиана), последнего называют субкастодианом 517 замещение замещение одной стороны по Red book (substitution) обязательству другой стороной. Blue book В контексте неттинга и расчета термин, как правило, относится к процессу изменения договора между двумя сторонами таким образом, что третья сторона включается в качестве контрагента для каждой из двух сторон, а первоначальный договор между двумя сторонами исполняется и прекращает свое действие. См. также новация (347) 518 замещение замещение одной стороны по ETDC (substitution) обязательству другой стороной. В контексте фьючерсной или опционной клиринговой палаты термин обычно относится к включению клиринговой палаты в качестве покупателя для продавца и в качестве продавца для покупателя по договору 519 замещение востребование у заемщика SLT (substitution) предоставленных в кредит ценных бумаг и замена их другими ценными бумагами эквивалентной рыночной стоимости в течение срока кредитования 520 надзор за оценка финансовых учреждений и Core финансовыми применение к ним мер воздействия principles учреждениями в целях соблюдения ими законов, (supervision of инструкций и иных правовых financial актов, направленная на insitutions) обеспечение безопасного и устойчивого функционирования, а также наличия достаточного капитала и резервов для покрытия рисков, возникающих в их деятельности 521 дополнительная операционная комиссия, Retail комиссия устанавливаемая владельцем (surcharge fee) банкомата и уплачиваемая непосредственно держателем карты владельцу банкомата, в связи с расходами по установке и эксплуатации банкомата 522 "выжившие платят" соглашения о распределении Core (survivors pay) убытков, которые, в случае principles неспособности участника осуществить расчет, предусматривают отнесение убытков на остальных участников в соответствии с заранее определенным порядком 523 своп соглашение об обмене платежами OTC (swap) между двумя контрагентами в некоторый(е) момент(ы) в будущем и в соответствии с определенным порядком 524 СВИФТ Сообщество всемирных Red book (SWIFT) интербанковских финансовых Blue book телекоммуникаций: организация, созданная банками в форме кооператива и принадлежащая им, которая является оператором сети, оказывающей услуги по обмену платежными и другими финансовыми сообщениями между финансовыми учреждениями (включая брокеров-дилеров и компании по ценным бумагам) по всему миру. Платежное сообщение СВИФТ представляет собой инструкцию о переводе денежных средств; обмен денежными средствами (расчет) впоследствии осуществляется через платежную систему или через банковские корреспондентские отношения 525 комиссия операционная комиссия, Retail за маршрутизацию устанавливаемая организацией - (switch fee) оператором сети и уплачиваемая учреждением - эмитентом карты в пользу этой организации в связи с затратами на маршрутизацию информации об операции 526 симметричная набор методов криптографии, при EM-Sec криптография которых устройства используют (symmetric один и тот же секретный ключ в cryptography) сочетании с алгоритмами. При шифровании один и тот же ключ используется для шифрования и дешифрования, а алгоритм дешифрования является обратной функцией алгоритма шифрования 527 системно значимая платежная система является Core платежная система системно значимой, когда, при ее principles (systemically недостаточной защищенности от important риска, возникающее внутри payment system) системы нарушение может вызывать дальнейшие нарушения у участников либо приводить к системным нарушениям в финансовой сфере в целом 528 системное нарушение события, воздействие которых Core (systemic потенциально угрожает principles disruption) стабильности финансовой системы путем распространения от одного финансового учреждения к другому, в том числе через платежную систему. См. также системный риск (529) 529 системный риск риск того, что неспособность Red book (systemic risk) одного участника в системе Blue book перевода либо на финансовых EM-CPSS рынках в целом исполнить ETDC требуемые обязательства вызовет OTC неспособность других участников или финансовых учреждений исполнить свои обязательства (включая расчетные обязательства в системе перевода) в срок. Такая неспособность может вызвать значительные кредитные проблемы или проблемы с ликвидностью и в результате может угрожать стабильности финансовых рынков 530 свидетельствующий способность устройств EM-Sec о вмешательстве свидетельствовать о физическом (tamper-evident) вмешательстве 531 защищенный подтвержденная способность EM-Sec от вмешательства устройств противостоять любым (tamper-proof) вмешательствам 532 устойчивый способность устройств EM-Sec к вмешательству противостоять физическому EM-CPSS (tamper-resistant) вмешательству до определенного EM-ECB момента 533 ТАРГЕТ Трансъевропейский Blue book (TARGET) автоматизированный экспресс- перевод с валовым расчетом в реальном времени (ТАРГЕТ): система ТАРГЕТ определяется как платежная система, состоящая из одной системы ВРРВ в каждой из стран, участвующих в третьем этапе платежного механизма Европейского валютного союза и Европейского центрального банка (ЕЦБ). Системы ВРРВ не участвующих стран также могут быть включены при условии, что они могут производить обработку в евро наряду со своей национальной валютой. Национальные системы ВРРВ и платежный механизм ЕЦБ связаны между собой в соответствии с общими процедурами ("механизм взаимосвязи") с целью обеспечения трансграничных переводов по всему Европейскому союзу из одной системы в другую. См. также механизм взаимосвязи (261) 534 TCP/IP (Transmission Протокол управления EM-Sec Control передачей/интернет-протокол: Protocol/Internet набор протоколов общего Protocol) пользования для обмена информацией и адресации; TCP/IP фактически является набором коммуникационных стандартов Интернета 535 телематика комбинированное использование Red book (telematics) методов обработки и передачи Blue book данных 536 банковский см. банковская тратта (28) Red book кассовый чек Blue book (teller's cheque) 537 срочные сделки сделки с установленной датой или SLT (term transactions) сроком исполнения 538 уровневое соглашение соглашение, которое может Red book (tiering действовать в системе перевода Blue book arrangement) денежных средств или ценных бумаг, в соответствии с которым участникам одной категории требуются услуги участников другой категории для обмена и/или расчета по их сделкам. См. также прямой участник/член (180), непрямой участник/член (255), участник/член расчета (500) 539 отметка времени значение, включенное в сообщение EM-Sec (time stamp) для указания времени его создания 540 перевод титула передача права собственности на OTC (title transfer) имущество от одного контрагента SLT другому. Перевод титула используется в качестве одного из методов обеспечения. При методе перевода титула используется прямая передача права собственности на имущество, служащее обеспечением; т.е. предоставляющее обеспечение лицо переводит титул или право собственности на активы, предоставленные в качестве обеспечения, взамен соглашения о том, что получатель обеспечения вернет эквивалентные активы в соответствии с условиями их соглашения 541 своп совокупного внебиржевой своп с установленным SLT дохода сроком, в который дилер (total return swap) соглашается получить совокупный доход по акциям, проданным за денежные средства инвестору, другому контрагенту по сделке свопа, и взамен уплатить контрагенту плавающую процентную ставку за весь срок действия свопа. Таким образом, платеж инвестору денежными средствами по окончании действия свопа представляет собой плавающую процентную ставку плюс любое падение цены акций либо минус любое повышение цены акций; с другой стороны, инвестор, уплачивающий денежные средства, продает акции с целью вернуть свои инвестиции на рынок. В конечном итоге это соглашение заключается в том, что дилер занял денежные средства по плавающей ставке на установленный период времени, используя свою позицию по акциям в качестве обеспечения. Таким образом, своп совокупного дохода совмещается с прямой продажей акций, при этом дилер ищет возможность для финансирования позиции по акциям, и в экономическом плане действует аналогично кредитованию ценными бумагами 542 отслеживаемость в системах электронных денег - EM-Sec (traceability) степень возможности отслеживания EM-ECB операций по переводу стоимости до перевододателя(ей) или получателя(ей) перевода 543 дата сделки дата исполнения сделки DVP (trade date) x-border SDF 544 расчет на условиях расчет по индивидуальным сделкам DVP "сделка за сделкой" между контрагентами. См. также Red book (trade-for-trade система валового расчета (237) Blue book settlement) SDF 545 система расчета система, в которой расчет по DVP на условиях каждому индивидуальному "сделка за сделкой" распоряжению о переводе (trade-for-trade осуществляется отдельно settlement system) 546 сверка сделок процесс сверки условий сделки ETDC (trade matching) (таких, как количество контрактов, месяц исполнения и цена), представленных контрагентами по сделке. Клиринговая палата часто гарантирует исполнение сделки с момента ее успешной сверки 547 неттинг сделок обладающие принудительной силой DVP (trade netting) консолидация и зачет SDF индивидуальных сделок до сумм Red book сальдо ценных бумаг и денежных Blue book средств, причитающихся участникам сделки или членам клиринговой системы. Неттинг сделок, не обладающий принудительной силой, является неттингом позиций 548 регистрация сделок процесс, посредством которого ETDC (trade registration) сверенные сделки официально регистрируются в учетных книгах клиринговой палаты. Для клиринговых палат, выступающих в качестве центральных контрагентов, регистрация может также происходить тогда, когда клиринговая палата замещает собой контрагента для других членов клиринговой палаты 549 журнал операций последовательная запись EM-Sec (transaction log) операций, хранящаяся в устройстве 550 перевод в операционном плане - Red book (transfer) направление (или перемещение) Retail денежных средств, ценных бумаг или права в отношении денежных средств или ценных бумаг от одной стороны другой стороне посредством (i) вручения инструментов в материальной форме/наличных денег; (ii) учетных проводок в книгах финансового посредника; или (iii) учетных проводок, осуществляемых через систему перевода денежных средств и/или ценных бумаг. Акт перевода затрагивает юридические права перевододателя, получателя перевода и, возможно, третьих сторон в отношении денежного остатка, ценной бумаги или иного переводимого финансового инструмента 551 переводоспособность в системах электронных денег - EM-ECB (trasferability) степень возможности перевода EM-Sec электронного остатка между устройствами без обращения к центральной организации 552 система перевода общий термин, охватывающий Red book (transfer system) системы межбанковского перевода Blue book денежных средств и системы на условиях обмена на стоимость 553 карта для карта, эмитируемая небанковскими Red book путешествий организациями, свидетельствующая Blue book и развлечений о том, что ее держателю Retail (travel and предоставлена кредитная линия. entertainment Она дает ему возможность card) совершать покупки, но не предоставляет расширенный кредит; полная сумма образованного долга должна быть погашена по окончании определенного периода. С держателя, как правило, взимается ежегодная комиссия. Также называется картой с отсроченным платежом 554 трехстороннее РЕПО сделка РЕПО, при которой SLT (tri-party repo) облигации и денежные средства предоставляются контрагентом по сделке независимому кастодиальному банку, клиринговой палате или депозитарию ценных бумаг, ответственным за то, чтобы обеспечивать поддержание достаточной стоимости обеспечения в течение срока сделки 555 транкация процедура, при которой Red book (truncation) физическое перемещение бумажных Blue book платежных инструментов (напр., оплаченных чеков или кредитовых переводов) внутри банка, между банками или между банком и его клиентом сокращается или исключается путем полной или частичной замены электронными записями об их содержании для дальнейшей обработки и передачи 556 конечный расчет иногда используется для Red book (ultimate обозначения окончательного Blue book settlement) расчета денежными средствами центрального банка 557 закрыть позицию процедура, применяемая в SDF (unwind) некоторых клиринговых и DVP расчетных Red book системах, в которых расчет по переводам ценных бумаг и денежных средств осуществляется на нетто-основе, в конце цикла обработки; при этом все переводы являются условными до тех пор, пока все участники не исполнят свои расчетные обязательства. Если участник не способен осуществить расчет, часть или все условные переводы с его участием исключаются из системы, а расчетные обязательства по оставшимся переводам затем пересчитываются. В результате такой процедуры происходит отнесение недостатка ликвидности и убытков, вызванных неспособностью осуществить расчет, на контрагентов участника, который не способен осуществить расчет. Закрытие позиций может отличаться от дебетования счетов по ценным бумагам, которое не предполагает аннулирования первоначального перевода (напр., в случаях обнаружения подделки или кражи ценных бумаг) 558 закрытие позиции процедура, применяемая в Blue book (unwinding) некоторых клиринговых и ETDC расчетных системах, в которых расчет по переводам ценных бумаг или денежных средств осуществляется на нетто-основе, в конце цикла обработки; при этом все переводы являются условными до тех пор, пока все участники не исполнят свои расчетные обязательства. Если участник не способен осуществить расчет, часть или все условные переводы с его участием исключаются из системы, а расчетные обязательства по оставшимся переводам затем пересчитываются. Такая процедура вызывает перенос недостатка ликвидности и, возможно, убытков, вызванных неспособностью осуществить расчет, на других участников и может в крайнем случае привести к значительным и непредсказуемым системным рискам. Также называется закрытием позиции при расчете 559 пользователь пользователями платежной системы Core (user) являются как участники, так и principles клиенты, которым они предоставляют платежные услуги. См. также клиент (91), прямой участник (179), прямой участник/член (180), непрямой участник/член, участник/член (255) 560 комиссия операционная комиссия, Retail пользователя устанавливаемая эмитентом карты (user fee) и уплачиваемая держателем карты учреждению-эмитенту за осуществление платежей с использованием карты или операции по снятию наличных через банкоматы; другие комиссии за пользование, иногда называемые "внешними" комиссиями, уплачиваются держателем карты учреждению- эмитенту за использование банкоматов, ему не принадлежащих 561 стоимость под риском оценка верхнего предела убытков, ETDC (value-at-risk) которые учреждение могло бы понести в течение данного периода (напр., одного дня) для заданного уровня доверия (напр., 95%) 562 вариационная маржа денежные средства, уплачиваемые ETDC (variation margin) контрагенту/или получаемые от контрагента (клиринговой палаты или участника клиринга) для осуществления расчета в размере любых убытков (прибылей), возникших вследствие переоценки открытых позиций по рыночным ценам 563 скорость обращения среднее число оборотов, EM-CPSS (velocity) совершаемое денежной единицей (включенной, например, в денежный агрегат) в течение определенного периода времени. Скорость обращения денежной массы обычно рассчитывается как отношение номинального ВВП к денежному агрегату 564 "белый список" в системе на основе карт - база EM-Sec (white list) данных, содержащая перечень всех авторизованных номеров карт 565 система перевода см. система перевода денежных Red book денежных средств средств крупной суммы (279) Blue book оптом (wholesale funds transfer system) 566 удержанный налог налог на доход, удерживаемый у SLT (withholding tax) источника дохода, который платежный агент обязан по закону вычесть из своих процентных платежей по депозитам, ценным бумагам или аналогичным финансовым инструментам 567 правило "нулевого положение законодательства ETDC часа" некоторых стран о (zero hour rule) несостоятельности, в соответствии с которым операции несостоятельного учреждения, осуществленные после полуночи на дату объявления о его несостоятельности, могут быть признаны недействительными с применением обратной силы ───────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Алфавитный указатель

Термин N автомат по выдаче наличных (cash dispenser) 59 автоматизированная клиринговая палата (automated clearing 20 house) агент (agent) 11 агент эмитента (issuing agent) 274 агентские отношения (agency relationship) 10 аккредитив (letter of credit) 281, 286 АКП (ACH) 6 акцептант (acceptor) 2 акцептант предоплаченной карты (prepaid card acceptor) 405 арбитраж (arbitrage) 13 асимметричная криптография (asymmetric cryptography) 15 аудиторский след (audit trail) 18 аудитоспособность (auditability) 17 аутентификация (authentication) 19 базисный риск (basis risk) 30 байт (byte) 48 балансовая система (balance-based system) 27 "банкнотная" система электронных денег (note-based system) 346 банковская тратта (bank draft) 28 банковские резервы (bank reserves) 29 банковский кассовый чек (teller's cheque) 536 банкомат (ATM, automated teller machine) 16, 21 безбумажные кредитовые переводы (paperless credit transfers) 378 бездокументарная система (book-entry system) 40 безналичный клиринг (non-cash clearing) 344 безотзывный и безусловный перевод (irrevocable and 269 unconditional transfer) безотзывный перевод (irrevocable transfer) 270 "белый список" (white list) 564 бенефициарное владение/интерес (beneficial ownership/interest) 32 бесконтактные карты (contactless cards) 110 биометрический (biometric) 38 бит (bit) 39 брандмауэр (firewall) 219 брокер (broker) 42 брокер-дилер (broker-dealer) 43 бэк-офис (back office) 23 валовой расчет в реальном времени (real-time gross settlement) 427 вариационная маржа (variation margin) 562 ведение очереди (queuing) 424 вексель (bill of exchange) 37 векселя центрального банка (central bank bills) 64 взаимозаменяемость (fungibility) 229 внебалансовые операции (off-balance sheet transactions) 350 внебиржевой (over the counter) 377 внутреннее неисполнение обязательств (endogenous default) 200 внутренний расчет (internal settlement) 262 внутридневная ликвидность (intraday liquidity) 268 внутридневной кредит (intraday credit) 267 возмещение (indemnification) 252 ВРРВ (RTGS) 461 встраивание (embedding) 197 встречные операции (back-to-back transactions) 25, 26 встречные сделки (back-to-back trades) 24 выбор применимого права (choice of law) 80, 81 "выжившие платят" (survivors pay) 522 гарантированная платежная система (assured payment system) 14 генеральное соглашение (master agreement) 310 гербовый сбор (stamp duty) 509 гибридная система (hybrid system) 243 глобальный кастодиан (global custodian) 234 голосовая торговля (open outcry trading) 363 ГПС (APS) 12 дата валютирования (day of value) 150 дата сделки (trade date) 543 двусторонний кредитный лимит (bilateral credit limit) 33 двусторонний неттинг (bilateral netting) 36 дебетовая карта (debit card) 155 дебетовые лимиты (debit caps) 154 дебетовый нетто-лимит (net debit cap) 332 дебетовый остаток (debit balance) 153 дематериализация (dematerialisation) 168 денежное распоряжение (money order) 320 денежные средства клиринговой палаты (clearing house funds) 87 денежный агрегат (monetary aggregate) 318 деньги овернайт (overnight money) 374 депозитарий (depository) 169 депозитарий ценных бумаг (securities depository) 470 депозитарная расписка (depository receipt) 171 депозитное учреждение (depository institution) 170 держатель предоплаченной карты (prepaid cardholder) 406 дериватив (derivative) 172 дериватив, торгуемый на бирже (exchange-traded derivative) 207 деятельность банков на основе корреспондентских отношений 115 (correspondent banking) дилер (dealer) 152 дисконт (haircut) 238 дистанционное банковское обслуживание (home banking) 241 дистанционный доступ в СМПДС (remote access to an IFTS) 435 дистанционный доступ к ЦДЦБ (remote access to a CSD) 434 дистанционный платеж (remote payment) 437 дистанционный участник (remote participant) 436 длина ключа (key length) 277 длинная позиция (long position) 295 дневной кредит (daylight credit) 149 договор на разницу (contract for difference) 111 договорная инкассация дохода (contractual income collection) 113 договорное право (contract law) 112 дополнительная комиссия (surcharge fee) 521 доступ (access) 3 доступность (availability) 22 ДР (CFD) 72 ежедневная обработка (daily processing) 146 ежедневный расчет (daily settlement) 147 жиросистема (giro system) 233 журнал операций (transaction log) 549 завершающая (или обратная) часть сделки (closing (or back) 95 leg) загрузка (load) 290 заем в форме ценных бумаг (securities loan) 472 заинтересованная сторона (stakeholder) 508 займы до востребования (call money) 49 законное владение (legal ownership) 282 закрытая сеть (closed network) 92 закрытие позиции (unwinding) 558 закрыть позицию (unwind) 557 залог (pledge) 396 замещающий платеж (manufactured payment) 301 замещение (substitution) 517, 518, 519 "запрос-ответ" (challenge-response) 74 "затор" (gridlock) 235 зачет (offsetting) 352 зачесть (set off) 484 защищенный от вмешательства (tamper-proof) 531 иммобилизация (immobilisation) 248, 249 импринтер (imprinter) 250 имущественный интерес (property interest) 414 инженерный анализ (reverse engineering) 452 интернет (internet) 265 исключение (deletion) 162 карта (card) 52 карта АИУСППК (PCMCIA card) 390 карта для путешествий и развлечений (travel and entertainment 553 card) карта гарантии чека (cheque guarantee card) 77 карта памяти (memory card) 315 карта по выдаче наличных (cash card) 55 карта розничной торговли (retailer card) 447 карта с интегральной схемой (IC card, IC (integrated circuit) 244, 245 card) карта с микропроцессором (chip card) 79 карта с отложенным дебетом (delayed debit card) 161 карта с отсроченным платежом (charge card) 75 карта с хранимой стоимостью (stored value card) 512 КАС (МАС) 299 кассовый чек (cashier's cheque) 61 кастодиан (custodian) 140 квитанция импринтера (слип) (imprinter voucher) 251 клиент (client) 91 клиент (участника системы) (customer) 144 клиринг/клирэнс (clearing/clearance) 85 клиринговая палата (clearing house) 86 клиринговая связь (clearing link) 88 клиринговая система (clearing system) 90 клиринговое и расчетное учреждение (clearing and settling 84 institution) клирэнс (clearance) 83 ключ (key) 276 комбинация прямой продажи с опционами "пут" и "колл" (combination of an outright sale with put and call option) 100 комиссия за маршрутизацию (switch fee) 525 комиссия пользователя (user fee) 560 комиссия эмитента (interchange fee) 260 компания кредитных карт (credit card company) 121 компания платежных карт (payment card company) 382 конечный пользователь (end user) 201 конечный расчет (ultimate settlement) 556 контактные карты (contact cards) 109 контрагент (counterparty) 116 конфиденциальность (confidentiality) 103 конфликт (коллизия) правовых норм (conflict of laws) 107, 108 короткая продажа (short sale) 502 корреспонденты по платежам (cash correspondents) 57 кредитная карта (credit card) 120 кредитная организация (credit institution) 122 кредитные лимиты (credit caps) 119 кредитные лимиты контрагента (counterparty credit limits) 117 кредитный лимит (credit limit) 123 кредитный риск/сумма, подверженная кредитному риску (credit 124 risk/exposure) кредитовая (или дебетовая) нетто-позиция (net credit (or 331 debit) position) кредитовый перевод (credit transfer) 125 криптоанализ (cryptoanalysis) 134 криптографический алгоритм (cryptographic algorithm) 135 криптография (cryptography) 136 криптография с открытым ключом (public key cryptography) 422 криптография с секретным ключом (secret key cryptography) 467 критерий выхода (exit criteria) 208 кросс-валютный расчетный риск (cross-currency settlement risk) 131 кросс-маржинальное соглашение (cross-margining agreement) 132 ликвидационный неттинг (closeout netting) 94 ликвидация (closeout) 93 лимит (limit) 287 лимит позиций (position limit) 399 лимиты (caps) 51 магнитное распознавание символов, нанесенных специальными чернилами (magnetic ink character recognition) 300 маржа (margin) 302, 303 "маска" (mask) 309 мастер-ключ (master key) 311 международный центральный депозитарий ценных бумаг (international central securities depository) 263, 264 межсистемный расчет (cross-system settlement) 133 местный агент (local agent) 292 местный кастодиан (local custodian) 293 метод штурма (brute force attack) 44 механизм взаимосвязи (interlinking) 261 механизм предоставления кредита (ликвидности) центральным банком (central bank credit (liquidity) facility) 65 минимальные стандарты доклада Ламфалусси (стандарты Ламфалусси) (minimum standards of the Lamfalussy report (Lamfalussy 317 standards) многосторонний клиентский счет (omnibus customer account) 354 многосторонний кредитный лимит (multilateral credit limit) 322 многосторонний неттинг (multilateral netting) 325, 326 многосторонний счет (omnibus account) 353 многосторонняя позиция по нетто-расчету (multilateral net 323 settlement position) многофункциональные карты (multifunctional cards) 321 многоцелевая предоплаченная карта (multipurpose prepaid card) 328 модуль безопасности (SAM (security application module)) 462 МОС (ISO) 271 мост (bridge) 41 МРСНСЧ (MICR) 316 МЦДЦБ (ICSD) 246 наблюдение (oversight) 375 наблюдение за платежными системами (oversight of payment 376 systems) надзор за финансовыми учреждениями (supervision of financial 520 insitutions) наличный клиринг (cash clearing) 56 небанковское финансовое учреждение (non-bank financial 343 institution) невозможность отказа (non-repudiability) 345 "незапятнанный" (fleckless) 220 неисполнение обязательств (default) 158 неисполненная сделка (failed transaction) 211, 212 непрерывность бизнеса (business continuity) 46 непрямой участник/член (indirect participant/member) 255 непрямой участник рынка (indirect market participant) 254 неспособность (fail) 210 неттинг (netting) 338, 339 неттинг новацией (netting by novation) 340 неттинг позиций (position netting) 400 неттинг с открытой офертой (open offer netting) 362 неттинг сделок (trade netting) 547 нетто-расчет (net settlement) 334 новация (novation) 347 номинальный держатель (nominee) 342 обеспечение (collateral) 96, 97 обеспеченная сторона (secured party) 468 обеспечительный интерес (security interest) 475 обратное РЕПО (reverse repo) 453 общее обеспечение (general collateral) 232 объединенные фонды (пулы) распределения убытков (loss-sharing 297 pools) обязательство (obligation) 348 однодневные средства (same day funds) 463 односторонняя хэш-функция (one-way hash function) 355 одноцелевая предоплаченная карта (single-purpose prepaid card) 503 окончательность для отправителя (sender finality) 480 окончательность для получателя (receiver finality) 432 окончательность расчета (settlement finality) 492 окончательный/окончательность (final/finality) 213 окончательный перевод (final transfer) 217 окончательный расчет (final settlement) 215, 216 онлайн (online) 357, 358 оператор загрузки (loading operator) 291 операционная система (operating system) 365 операционное взаимодействие (interoperability) 266 операционные счета ответственного хранения (operational safe 368 custody accounts) операционный риск (operational risk) 366, 367 оптическое распознавание символов (optical character 369 recognition) опцион "без денег" (out-of-the-money) 373 опцион раннего завершения (early termination option) 189 опционный контракт (option contract) 371 опционный метод применения маржи (options-style margining) 372 ОРС (OCR) 349 основной риск (capital risk) 50 основные брокерские услуги (prime brokerage) 408 отзывный перевод (revocable transfer) 454 отказ от исполнения (repudiation) 442 открывающая (или прямая) часть сделки (opening (or front) leg) 359 открытая сеть (open network) 361 открытые сделки (open transactions) 364 открытый текст (plaintext) 394 отметка времени (time stamp) 539 отмывание денег (money laundering) 319 отношения между принципалами (principal-to-principal 412 relationship) отслеживаемость (traceability) 542 офлайн (offline) 351 пакет (batch) 31 первоначальная маржа (initial margin) 256 перевод (transfer) 550 перевод от клиента клиенту (customer-to-customer transfer) 145 перевод титула (title transfer) 540 переводной вексель (тратта) (draft) 186 переводоспособность (trasferability) 551 передача, обработка или расчет в реальном времени (real-time transmission, processing or settlement) 429 перекредитование (onlend) 356 переоценка (repricing/revaluation) 441 переоценка по рыночным ценам (marking to market) 307, 308 переходящий расчет (rolling settlement) 457, 458 персонализация (personalisation) 392 персональный идентификационный номер (personal identification 391 number) ПЗУ (ROM) 459 ПИН (PIN) 393 платеж (payment) 381 платеж "лицом к лицу" (face-to-face payment) 209 платеж против платежа (payment versus payment) 389 платежи на крупные суммы (large-value payments) 280 платежная система (payment system) 388 платежное распоряжение (payment order) 387 платежное сообщение/инструкция (payment message/instruction) 385 платежный агент (paying agent) 380 платежный инструмент (payment instrument) 383 платежный неттинг (payment netting) 386 платежный период (payment lag) 384 платит не исполнивший обязательства (defaulter pays) 159 повторное использование обеспечения (перезалог) (reuse of 451 collateral (rehypothecation)) подотчетность (accountability) 5 подтверждение (confirmation) 104, 105 подтвержденные источники средств (сommitted facilities) 101 пользователь (user) 559 порядковый номер (sequence number) 481 поставка (delivery) 163 поставка без платежа (free-of-payment delivery) 225 поставка против платежа (delivery versus payment) 166 поставка против поставки (delivery versus delivery) 165 поставка стоимостью (delivery by value) 164 постоянное распоряжение (standing order) 510 поступление (inpayment) 257 ПП (POS) 398 ППВ (random-access memory) (RAM) 425 ППП (DVD, PVP) 187, 423 правило "нулевого часа" (zero hour rule) 567 правило распределения убытков (loss-sharing rule) 298 правовой риск (legal risk) 283, 284 правовой титул (legal title) 285 предварительное депонирование (prefunding) 402 предварительный неттинг (advisory netting) 9 предоплаченная карта (prepaid card) 404 предоплаченная карта ограниченного назначения (limited-purpose 288 prepaid card) предрасчетный риск (риск цены замещения) (pre-settlement risk 407 (replacement cost risk)) прекращение обязательства (discharge) 181 прецедентное право (case law) 54 применение маржи на валовой основе (gross margining) 236 применение маржи на нетто-основе (net margining) 333 принудительный расчет (forced settlement) 221 принципал (principal) 409 принятие к расчету (acceptance for settlement) 1 приобретатель (acquirer) 7 приобретающий технический оператор (acquiring technical 8 operator) провайдер (provider) 419 программа заимствования и кредитования в форме ценных бумаг (securities borrowing and lending programme) 469 продажи на открытом рынке (open market sales) 360 продукты доступа (access products) 4 продукты на основе карт (card-based products) 53 продукты на основе программного обеспечения (software-based 505 products) производный ключ (derived key) 173 простые сделки ("плейн ванилла") (plain vanilla transactions) 395 протокол (protocol) 418 процесс подтверждения (confirmation process) 106 процесс предварительной сверки (pre-matching process) 403 прямой дебет (direct debit) 176 прямой участник (direct participant) 179 прямой участник/член (direct participant/member) 180 прямой участник рынка (direct market participant) 178 ПС (DBV) 151 публичное раскрытие (public disclosure) 421 пул обеспечения (collateral pool) 99 пункт продажи (point of sale) 397 разброс (scattering) 464 раскрытие (disclosure) 182 распространяющее учреждение (distributing institution) 183 расчет (settlement) 485, 486 расчет внутри страны (domestic settlement) 184 расчет на условиях "сделка за сделкой" (trade-for-trade 544 settlement) расчетная дата (settlement date) 491 расчетная система (settlement system) 499 расчетная система на нетто-основе (net settlement system) 335, 336, 337 расчетная система на условиях обмена на стоимость (exchange-for-value settlement system) 205 расчетное обязательство (settlement obligation) 496 расчетное учреждение (settlement institution) 493 расчетный агент (settlement agent) 487 расчетный агент по денежным средствам (cash settlement agent) 63 расчетный актив (settlement asset) 488 расчетный банк (settlement bank) 489, 490 расчетный интервал (settlement interval) 494 расчетный период (settlement lag) 495 расчетный риск (settlement risk) 497, 498 расчетный риск по валютным операциям (foreign exchange 222 settlement risk) расширенное подтверждение (long-form confirmation) 294 реальное время (real time) 426 регистрация (registration) 433 регистрация сделок (trade registration) 548 резервируемые депозиты (reservable deposits) 444 резервное требование (reserve requirement) 445 РЕПО (repo) 439 респондент (respondent) 446 риск денежного депозита (cash deposit risk) 58 риск ликвидности (liquidity risk) 289 риск окончательности (finality risk) 214 риск потери основной суммы (principal risk) 410, 411 риск Херштатта (Herstatt risk) 240 риск хранения (custody risk) 143 риск цены замещения (replacement cost risk) 438 розничные операции (retail transactions) 450 розничные платежи (retail payments) 449 рыночная стоимость (market value) 306 рыночный риск (market risk) 305 самообеспечение (self-collateralising) 478 сбалансированная учетная книга (matched book) 313 сверка (matching) 314 сверка сделок (trade matching) 546 сверхгенеральное соглашение (master master agreement) 312 свидетельствующий о вмешательстве (tamper-evident) 530 СВИФТ (SWIFT) 524 своп (swap) 523 своп акций (equity swap) 203 своп совокупного дохода (total return swap) 541 связанные продажи-покупки (или связанные покупки-продажи) (sell-buybacks (or buy-sellbacks)) 479 связь только на основе хранения (custody-only link) 142 сделка на внутреннем рынке (domestic trade) 185 сделки по кредитованию ценными бумагами с целью получения наличных средств (cash-driven securities lending transactions) 60 сделки по кредитованию ценными бумагами с целью получения ценных бумаг (securities-driven securities lending transactions) 471 сеансовый ключ (session key) 483 сегрегация (segregation) 476 сеньораж (seigniorage) 477 секретность (privacy) 413 сервер (server) 482 сертификат (certificate) 69, 70 сертифицирующий орган (certification authority) 71 сетевые деньги (network money) 341 симметричная криптография (symmetric cryptography) 526 система валового расчета (gross settlement system) 237 система взаимозачета (mutual offset system) 330 система гарантии чека (cheque guarantee system) 78 система двустороннего нетто-расчета (bilateral net settlement 35 system) система дебетового перевода (debit transfer system) 156 система кредитового перевода (credit transfer system) 126 система межбанковского перевода денежных средств (interbank 259 funds transfer system) система многостороннего нетто-расчета (multilateral net 324 settlement system) система на условиях поставки против платежа (delivery-versus- 167 payment system) система непрямого владения (indirect holding system) 253 система отсроченного нетто-расчета (deferred net settlement 160 system) система перевода (transfer system) 552 система перевода денежных средств (funds transfer system) 228 система перевода денежных средств крупной суммы (large-value 279 funds transfer system) система перевода денежных средств оптом (wholesale funds 565 transfer system) система перевода массовых денежных средств (bulk funds 45 transfer system) система прямого владения (direct holding system) 177 система расчета на условиях "сделка за сделкой" (trade-for- 545 trade settlement system) система расчета по ценным бумагам (securities settlement 473, 474 system) система учета бездокументарных акций (share book-entry system) 501 система учета бездокументарных долговых ценных бумаг (debt 157 book-entry system) система розничного перевода денежных средств (retail funds 448 transfer system) системно значимая платежная система (systemically important 527 payment system) системное нарушение (systemic disruption) 528 системный риск (systemic risk) 529 системы валового расчета на конец дня (end-of-day gross 199 settlement systems) сквозная обработка (straight through processing) 513, 514 скорость обращения (velocity) 563 скупка (buy in) 47 служба управления обеспечением (collateral management service) 98 случай неисполнения обязательств (event of default) 204 смарт-карта (smartcard) 504 СМПДС (IFTS) 247 собственные позиции (proprietary positions) 416 собственный счет (proprietary account) 415 соглашение об обратной покупке (repurchase agreement) 443 соглашение о распределении убытков (loss-sharing agreement) 296 соглашение о форвардной ставке (forward rate agreement) 224 СПДС (FTS) 227 специальное обеспечение (special collateral) 506 сравнение (comparison) 102 срочные сделки (term transactions) 537 СРЦБ (SSS) 507 ставка РЕПО (repo rate) 440 стандарт шифрования данных (data encryption standard) 148 стандартная процедура оптимизации (optimisation routine) 370 стерилизация (sterilisation) 511 стоимость под риском (value-at-risk) 561 стоп-лист (hot list) 242 стресс-тестирование (stress testing) 515 субкастодиан (subcustodian) 516 сумма, подверженная двустороннему риску (bilateral exposure) 34 сумма, подверженная потенциальному риску в будущем (potential 401 future exposure) сумма, подверженная текущему риску (current exposure) 139 схема многоцелевой предоплаченной карты (multipurpose prepaid 329 card scheme) схема множественного эмитента (mutiple issuer scheme) 327 схема трансграничного неттинга (cross-border netting scheme) 127 схемы ППП, сформулированные Группой 10-ти (DVP schemes as 188 defined by G10) счета кассового меморандума (cash memorandum accounts) 62 СШД (DES) 174 ТАРГЕТ (TARGET) 533 телематика (telematics) 535 тест управления риском (risk management test) 456 (торговля) за счет собственных средств (proprietary (trading) 417 торговля с применением электронных терминалов (screen-based 466 trading) транкация (truncation) 555 трансграничная сделка (cross-border trade) 129, 130 трансграничный расчет (cross-border settlement) 128 требование возврата (recall) 431 требование по внесению маржи (margin call) 304 трехстороннее РЕПО (tri-party repo) 554 удержанный налог (withholding tax) 566 упорядочение (scheduling) 465 управление ключами (key management) 278 управление риском в реальном времени (real-time risk 428 management) УРДД (CSDA) 138 уровневое соглашение (tiering arrangement) 538 условный перевод (provisional transfer) 420 устойчивый к вмешательству (tamper-resistant) 532 уступка (rebate) 430 участник клиринга (clearing member) 89 участник/член (participant/member) 379 участник/член расчета (settling participant/member) 500 учет по расчетной дате договора (contractual settlement date 114 accounting) учреждение-эмитент (issuing institution) 275 фактор риска (risk factor) 455 финансовый риск (financial risk) 218 форвардный контракт (forward contract) 223 формирование цепочки (chaining) 73 фронт-офис (front office) 226 фьючерсный контракт (futures contract) 230 фьючерсный метод применения маржи (futures-style margining) 231 хедж-фонд (hedge fund) 239 хранение (custody) 141 ЦДЦБ (CSD) 137 целостность (integrity) 258 центральный депозитарий ценных бумаг (central securities 68 depository) центральный контрагент (central counterparty) 66 центральный процессор (central processing unit) 67 цифровая подпись (digital signature) 175 ЦП (CPU) 118 чек (cheque) 76 член биржи (exchange member) 206 шифрование (encryption) 198 шифрованный текст (ciphertext) 82 электронные деньги (electronic money) 194 "электронный бумажник" (electronic wallet) 196 "электронный кошелек" (electronic purse) 195 электронный обмен данными (electronic data interchange) 193 эмитент (issuer) 272, 273 ЭОД (EDI) 190 ЭПДСПП (EFTPOS) 192 ЭППЗУ (EPROM) 202 ЭСППЗУ (EEPROM) 191