ВЕРХОВНЫЙ СУД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
от 15 октября 2024 г. N 304-ЭС24-12112
Дело N А75-14707/2019
Судья Верховного Суда Российской Федерации Чучунова Н.С., рассмотрев жалобы (заявления) общества с ограниченной ответственностью "Финанс-Авиа", публичного акционерного общества "Авиакомпания "ЮТэйр", акционерного общества "ЮТэйр-Вертолетные услуги" на постановление Восьмого арбитражного апелляционного суда от 21.12.2023 и постановление Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 02.05.2024 по делу N А75-14707/2019 Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры,
установил:
индивидуальный предприниматель Давыдовский Сергей Васильевич (далее - ИП Давыдовский С.В., истец) обратился в Арбитражный суд Ханты-Мансийского автономного округа - Югры с иском в защиту прав и законных интересов группы лиц к обществу с ограниченной ответственностью "Финанс-Авиа" (далее - ООО "Финанс-Авиа") о признании недействительными: решения, принятого на общем собрании владельцев облигаций (далее - ОСВО) выпуска с регистрационным номером 4-01-36484-R, ISIN код RU000A0JVZF7, дата регистрации выпуска Центральным банком Российской Федерации (далее - Банк России) 15.10.2015, проведенного в форме заочного голосования, дата окончания приема бюллетеней для голосования 15.07.2019, дата составления протокола ОСВО 16.07.2019 и решения, принятого на ОСВО выпуска с регистрационным номером 4-02-36484-R, ISIN код RU000A0JVZG5, дата регистрации выпуска Банк России 15.10.2015, проведенного в форме заочного голосования, дата окончания приема бюллетеней для голосования 15.07.2019, дата составления протокола ОСВО 16.07.2019, по всем вопросам повестки дня: 1) об избрании представителя владельцев облигаций; 2) о согласии на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения о прекращении обязательств по облигациям предоставлением новации, а также об утверждении условий соглашения о новации.
К участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечены общество с ограниченной ответственностью "Корпоративный Менеджмент Рус" (далее - ООО "КМР"), небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный Расчетный Депозитарий" (далее - НКО АО НРД), публичное акционерное общество "Авиакомпания "ЮТэйр" (далее - ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр"), Банк России.
В порядке статьи 225.10 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации (далее - АПК РФ) к требованию присоединились: Харасов Андрей Мазятович, Полушин Андрей Петрович, Волков Сергей Владимирович, Пономаренко Станислав Михайлович, Ревякин Сергей Андреевич, Карпушин Андрей Александрович, Пономаренко Евгений Михайлович, Пономаренко Евгений Валерьевич, Герасимович Ольга Викторовна, Лекомцев Михаил Викторович, Знаменская Елена Александровна, Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (публичное акционерное общество) (далее - ПАО МКБ "Связь-банк"), Гуминов Иван Владимирович, Шустов Александр Сергеевич, Калита Юрий Леонидович, Захаров Константин Михайлович, Коваленко Константин Иванович, Филиппова Надежда Викторовна, Шмидт Юрий Валерьевич, Грошев Павел Андреевич, Шмидт Ирина Владимировна, Аннамухамедов Сардар Мелисович, Савченко Анастасия Алексеевна, Кучеров Александр Анатольевич, открытое акционерное общество "Инвестсервис", Шахназаров Абдулмеджид Ахмедович, Балак Анна Федоровна, Корчагин Павел Юрьевич, Рыбкин Андрей Сергеевич, Павлов Николай Владимирович, Шахназаров Григорий Ахмедович, Борисенко Константин Юрьевич, Романец Владимир Юрьевич, Волосников Андрей Николаевич, Ган Татьяна Александровна, общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Инвест Менеджмент Центр" Д.У. (доверительный управляющий) открытым паевым инвестиционным фондом рыночных финансовых инструментов "Аленка-Капитал", Нугуманов Ильдар Рамилович, Петроченко Иван Сергеевич, общество с ограниченной ответственностью коммерческий банк "Конфидэнс Банк", Василенко Дмитрий Анатольевич, Балак Андрей Михайлович, акционерный коммерческий банк "Еврофинанс Моснарбанк" (акционерное общество), Белозеров Игорь Александрович, Страховое акционерное общество "Геополис", общество с ограниченной ответственностью "Стройкомплект-В".
Определением от 24.12.2019 Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры дело N А75-19322/2019 по иску ПАО "Связь-банк" к ООО "Финанс-Авиа" об обжаловании решений ОСВО объединено в одно производство с настоящим делом N А75-14707/2019.
Определением от 16.06.2020 Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры удовлетворено ходатайство публичного акционерного общества "Промсвязьбанк" (далее - ПАО "Промсвязьбанк") о процессуальном правопреемстве - замене ПАО МКБ "Связь-Банк" на его правопреемника - ПАО "Промсвязьбанк".
Решением Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры от 29.10.2020, оставленным без изменения постановлением Восьмого арбитражного апелляционного суда от 17.02.2021, в удовлетворении иска отказано.
Постановлением Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 04.06.2021 решение от 29.10.2020 и апелляционное постановление от 17.02.2021 отменены, дело направлено на новое рассмотрение в Арбитражный суд Ханты-Мансийского автономного округа - Югры.
Определением от 30.08.2021 Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требования относительно предмета спора, привлечены акционерное общество "Инвестиционная компания "Регион" (далее - АО "ИК "Регион"), компания Солмониа ЛТД.
При новом рассмотрении дела к требованию ИП Давыдовского С.В. о защите прав и законных интересов группы лиц в порядке статьи 225.10 АПК РФ присоединились Уткин Сергей Александрович, Макаренко Даниил Александрович, Юшков Константин Михайлович, Юшкова Наталья Ивановна, Юшков Никита Константинович, Чупринко Дарья Геннадиевна, Кальдина Ольга Сергеевна, Басацкая Лариса Васильевна, Бакурин Станислав Михайлович, Олькова Елена Валерьевна, Полушин Андрей Петрович, Гуреев Евгений Игоревич, Вяткина Ольга Александровна, Зинченко Вадим Викторович, Куликова Анастасия Сергеевна, общество с ограниченной ответственностью "Горячая линия недвижимости", Расческин Станислав Евгеньевич, Беломестных Андрей Геннадьевич, Гура Дмитрий Михайлович, Курский Игорь Александрович, Помосов Игорь Валерьевич, Ерохин Дмитрий Николаевич, Храмкин Дмитрий Сергеевич, Ерицян Альберт Володяевич, Струцкий Сергей Сергеевич, Дьячков Владислав Геннадьевич, Басацкая Екатерина Михайловна, Басацкий Андрей Владимирович, Мамаева Надежда Алексеевна, Ветлугина Инна Вячеславовна, Романов Антон Александрович, Мосалаев Сергей Николаевич, Куликова Анастасия Сергеевна, общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания", Кирикеев Сергей Владимирович, Романенко Максим Александрович, Жупиков Валерий Олегович, общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания Финам Менеджмент" в интересах Яковлева Андрея Александровича, Соломатина Елена Валерьевна, Соломатин Виталий Александрович, Воронцова Ольга Викторовна, Мельник Наталия Сергеевна, Галкин Алексей Владимирович, Евдокимов Сергей Александрович, Сидоров Михаил Александрович, Каликин Андрей Васильевич, Гавриленко Александр Евгеньевич, Хлебнов Алексей Викторович, Кудряшов Владимир Евгеньевич, Поляков Александр Валерьевич, Куренков Николай Сергеевич, Гордон Александр Ильич, Калашникова Нина Ивановна, Гец Артем Викторович, Ильинский Виталий Сергеевич, Бубнов Алексей Юрьевич, Бутаков Андрей Валентинович, Бутаков Никита Андреевич, Расческин Станислав Евгеньевич, Тимофеев Максим Александрович, Шавло Станислав Павлович, Храмкин Дмитрий Сергеевич, Вертопрахов Алексей Викторович, Смирнов Сергей Сергеевич, Толсторожев Василий Сергеевич, Леонтьев Андрей Георгиевич, Бадалян Мгер Камоевич, Мартынов Юрий Петрович, Путин Алексей Андреевич, Шишков Андрей Сергеевич, Белов Константин Леонидович, Шишкова Анна Сергеевна, Деревянко Наталья Игоревна, Чернов Сергей Никифорович, общество с ограниченной ответственностью "Реалвест", Бригадин Сергей Юрьевич, Садретдинов Ринат Расимович, Марков Антон Сергеевич, Денцова Наталья Юрьевна, Бутаков Андрей Валентинович, Юшков Никита Константинович, Крявкин Александр Владимирович, Обухов Александр Петрович, Благовая Елена Александровна, Тимофеев Максим Александрович, Попова Наталия Андреевна, Соснович Мария Ивановна, Басацкий Владимир Кирсанович, Синцов Максим Евгеньевич, Явтушенков Максим Владимирович, Комлев Илья Павлович, Филатов Артем Павлович, Яковлев Михаил Андреевич, Плахин Михаил Адольфович, Шичанин Александр Николаевич, Шептий Николай Николаевич, Олькова Елена Валерьевна, общество с ограниченной ответственностью "ИнфоЛада", Бахтина Лидия Михайловна, Кузнецов Анатолий Викторович, Вахрушев Олег Леонидович, Мезенцев Сергей Николаевич, Халинен Виктор Михайлович, Кулевая Ольга Вячеславовна, Любушкин Роман Владиславович, Межеровский Сергей Игоревич, Пашкин Юрий Анатольевич, Тихомиров Олег Иванович, Андреев Руслан Андреевич, Аптеков Анатолий Сергеевич, Ахметшин Евгений Альбертович, Бычков Алексей Валериевич, Ванина Алина Камилевна, Габдуллина Гузель Рафгатовна, Каширский Денис Александрович, Муравьев Вячеслав Евгеньевич, Пашков Михаил Иванович, Рыкалова Светлана Андреевна, Савельев Михаил Алексеевич, Федосов Андрей Михайлович, Чутков Борис Вячеславович, Грошев Павел Андреевич.
Впоследствии Ерицян А.В. заявил отказ от заявления о присоединении к требованию о защите прав и законных интересов группы лиц по настоящему делу.
Решением Арбитражного суда Ханты-Мансийского автономного округа - Югры от 19.12.2022 исковые требования удовлетворены; распределены судебные расходы.
Определением от 10.05.2023 Восьмой арбитражный апелляционный суд перешел к рассмотрению дела по правилам, установленным АПК РФ для рассмотрения дела в арбитражном суде первой инстанции; к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечены акционерное общество "ЮТэйр- Вертолетные услуги", акционерное общество "ЮТэйр-Инжиниринг".
Определением от 22.06.2023 Восьмого арбитражного апелляционного суда к участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечено общество с ограниченной ответственностью "ЛЭНД-Б".
От Храмцова Юрия Борисовича поступило заявление о присоединении к требованию о защите прав и законных интересов группы лиц.
От Лекомцева Михаила Викторовича, Савченко Анастасия Алексеевны, Захарова Константина Ивановича, Романова Антона Александровича, Ольковой Елены Валерьевны, Бутакова Никиты Андреевича, Мамаевой Надежды Алексеевны, Калашниковой Нины Ивановны, Волкова Сергея Владимировича, Бутакова Андрея Валентиновича, Ильинского Виталия Сергеевича, Полушина Андрея Петровича, Пономаренко Евгения Валерьевича, Расческина Станислава Евгеньевича, Ветлугиной Инны Вячеславовны, Макаренко Даниила Александровича, Гуминова Ивана Владимировича, Юшкова Константина Михайловича, Юшкова Никиты Константиновича, Юшковой Натальи Ивановны, Храмкина Дмитрия Сергеевича, Поповой Наталии Андреевны, Шептий Николая Николаевича, Евдокимова Сергея Александровича, Курского Игоря Александровича, Струцкого Сергея Сергеевича, Жупикова Валерия Олеговича, Соломатина Виталия Александровича, Соломатиной Елены Валерьевны, Леонтьева Андрея Георгиевича повторно поступили ходатайства об отказе от заявлений о присоединении к требованию о защите прав и законных интересов группы лиц. Аналогичные заявления поступили от Беломестных Андрея Геннадьевича, Куренкова Николая Сергеевича, Белова Константина Леонидовича, Обухова Александра Петровича, Белозерова Игоря Александровича, Романец Владимира Юрьевича, Маркова Антона Сергеевича.
Определением от 28.09.2023 Восьмого арбитражного апелляционного суда приняты заявленные отказы от присоединения к требованию по настоящему делу о защите прав и законных интересов группы лиц.
От Романец Владимира Юрьевича поступило заявление о присоединении к требованию о защите прав и законных интересов группы лиц.
Определением от 09.11.2023 Восьмого арбитражного апелляционного суда принят отказ от присоединения к требованию по настоящему делу о защите прав и законных интересов группы лиц, заявленный Пономаренко Евгением Валерьевичем.
Постановлением Восьмого арбитражного апелляционного суда от 21.12.2023, оставленным без изменения постановлением Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 02.05.2024, решение от 19.12.2022 отменено, требования удовлетворены; распределены судебные расходы.
В кассационных жалобах, поданных в Верховный Суд Российской Федерации, заявители просят отменить состоявшиеся судебные акты, ссылаясь на несоответствие выводов судов фактическим обстоятельствам дела, а также существенное нарушение норм материального и процессуального права.
В обоснование доводов жалоб заявители приводят доводы о неправильном применении статей 10 и 168 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - Гражданский кодекс); у истца отсутствует материальное право на обжалование решений ОСВО, приобретение истцом статуса владельца облигаций выпуска 02 после проведения ОСВО не наделяет его правом на обжалование решений ОСВО 02, в момент проведения которого истец таким статусом не обладал; выводы суда о том, что компания Солмония ЛТД и АО "ИК Регион" путем мажоризации использовали вес и влияние своих голосов для принятия решений на ОСВО, не основаны на имеющихся в материалах дела доказательствах, доводы истца об аффилированности и подконтрольности эмитенту мажоритарных владельцев, проголосовавших на ОСВО, опровергнуты, сговор между компанией Солмония ЛТД, АО "ИК "Регион" с ООО "Финанс-Авиа" либо ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр" о голосовании на ОСВО определенным образом с целью причинения вреда миноритарным владельцам не доказан; все владельцы облигаций в результате заключения соглашений о новации оказались в одинаковом положении, что свидетельствует об отсутствии признаков недобросовестности в поведении мажоритарных владельцев облигаций; суд необоснованно отклонил ходатайство ответчика о назначении дополнительной судебной экспертизы; выводы суда о злоупотреблении правом применительно к экономической обоснованности решений ОСВО основаны на недостоверных и недопустимых доказательствах; позиция Банка России, изложенная в письменных пояснениях, является мнением, не основанным на экономических исследованиях; экспертное заключение по результатам судебной экспертизы является ненадлежащим доказательством по делу; судом не дана оценка данному заключению наряду с другими доказательствами; проведение реструктуризации являлось экономически обоснованным, условия соглашений о новации баланс интересов сторон не нарушался, размер выплат максимально приближен к рыночной стоимости облигаций на момент проведения ОСВО, преимуществ отдельной группе владельцев облигаций в ущерб интересам иным владельцам облигаций ни решения ОСВО, ни соглашения о новации не содержат, злоупотребления правом при принятии оспариваемых решений ОСВО не допущено, права всех миноритарных владельцев облигаций не нарушены.
Изучив судебные акты, состоявшиеся по делу, проверив доводы кассационных жалоб заявителей по материалам истребованного дела, суд не находит оснований для их передачи на рассмотрение в Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда Российской Федерации, исходя из следующего.
Как следует из обжалуемых актов, ООО "Финанс-Авиа" является эмитентом документарных неконвертируемых процентных облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 01 и серии 02 номинальной стоимостью 1000 руб. каждая, государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг серии 01-4-01-36484-R от 15.10.2015, серии 02-4-02-36484-R от 15.10.2015, что подтверждается решениями о выпуске ценных бумаг, а также проспектами ценных бумаг, утвержденными решениями единственного участника ООО "Финанс-Авиа" от 29.07.2015, зарегистрированными Банком России 15.10.2015.
Согласно отчетам об итогах выпуска ценных бумаг количество подлежавших размещению, фактическое количество размещенных облигаций серии 01 составило 4 121 600 штук; фактическое количество размещенных облигаций серии 02 составило 9 179 259 штук. Решениями о выпуске ценных бумаг предусмотрено обязательное централизованное хранение облигаций, которое осуществляется депозитарием - НКО АО НРД.
ООО "Финанс-Авиа" (эмитент) и НКО АО НРД (депозитарий) 26.04.2019 заключен договор N Д19-22-342 на оказание услуг, связанных с проведением ОСВО; 15.07.2019 состоялись ОСВО в форме заочного голосования по следующим вопросам повестки дня: 1) об избрании представителя владельцев облигаций 2) о согласии на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения.
По первому вопросу повестки дня принято решение об избрании представителем владельцев документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением ООО "КМР".
По второму вопросу повестки дня приняты решения: дать согласие на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией; утвердить условия указанного соглашения путем утверждения предоставленного проекта соглашения о новации, одобренного решением единственного участника ООО "Финанс-Авиа" от 28.06.2019.
Ответчиком и ООО "КМР" 16.07.2019 заключены договоры об оказании услуг представителя владельцев облигаций ООО "Финанс-Авиа" серии 01 и серии 02.
Далее 25.07.2019 осуществлена регистрация изменений, вносимых в решения о выпуске серии 01 и серии 02 ООО "Финанс-Авиа" посредством направления в Банк России уведомления о представителе владельцев облигаций - ООО "КМР".
Ответчиком (должник) и ООО "КМР" как представителем владельцев облигаций 29.07.2019 заключены соглашения о новации в отношении облигаций ООО "Финанс-Авиа" серии 01 и серии 02 во исполнение решений ОСВО от 15.07.2019.
По условиям пунктов 2.1 - 2.4 каждого соглашения о новации стороны пришли к соглашению полностью прекратить все обязательства должника по каждой облигации и связанные с каждой облигацией, включая, но не ограничиваясь, обязательства по выплате суммы номинальной стоимости облигаций (по погашению суммы номинальной стоимости облигаций) и по выплате суммы купонного дохода за купонные периоды с седьмого по тринадцатый включительно (далее - первоначальное обязательство), заменой (новацией) первоначального обязательства на (в) новое обязательство в соответствии с условиями, предусмотренными настоящим соглашением. Первоначальное обязательство полностью прекращается, а новое обязательство возникает в дату настоящего соглашения. Во избежание сомнений, настоящее соглашение заключается в отношении всех облигаций, а не их части. Во избежание сомнений, в результате подписания настоящего соглашения у должника возникает отдельное новое обязательство в отношении каждого по отдельности законного владельца; множественность лиц в новом обязательстве на стороне кредиторов (законных владельцев) не возникает, требования кредиторов (законных владельцев) не являются солидарными.
Как установлено в пункте 1.1 соглашения о новации, по облигациям ООО "Финанс-Авиа" серии 01 новое обязательство означает обязательство должника уплатить денежные средства в российских рублях в безналичном порядке в пользу каждого законного владельца в размере, рассчитываемом как сумма следующих величин: (а) 105% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения; и (b) 100% от КД, в порядке и на условиях, предусмотренных настоящим соглашением. КД означает сумму купонного дохода по облигациям, принадлежавшим законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения, за текущий (седьмой) купонный период, начавшийся 31.01.2019 и оканчивающийся 31.07.2019, определяемую из расчета купонного дохода в размере 44 руб. 63 коп., приходящегося на одну облигацию.
Согласно пункту 3.1 соглашения о новации по облигациям ООО "Финанс-Авиа" серии 01 должник обязуется исполнить новое обязательство путем банковского перевода денежных средств на банковский счет каждого законного владельца, указанный в уведомлении такого законного владельца, в следующем порядке: денежные средства в размере, рассчитываемом как сумма следующих величин: 20% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения, и 20% от КД, подлежат уплате тремя равными платежами в следующем порядке: (а) в размере 1/331.07.2020; и (b) в размере 1/3 - 31.07.2021; и (с) в размере 1/3 - 31.07.2022; денежные средства в размере, рассчитываемом как сумма следующих величин: (а) 85% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения; и (b) 80% от КД, подлежат уплате 31.07.2054.
В соответствии с пунктом 1.1 соглашения о новации по облигациям серии 02 новое обязательство означает обязательство должника уплатить денежные средства в российских рублях в безналичном порядке в пользу каждого законного владельца в размере, рассчитываемом как сумма следующих величин: (а) 105% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения; и (b) 100% от КД, в порядке и на условиях, предусмотренных настоящим соглашением. КД означает сумму купонного дохода по облигациям, принадлежавшим законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения, за текущий (восьмой) купонный период, начавшийся 31.01.2019 и оканчивающийся 31.07.2019, определяемую из расчета купонного дохода в размере 5 коп., приходящегося на одну облигацию.
В силу положений пункта 3.1 соглашения о новации по облигациям серии 02 должник обязуется исполнить новое обязательство путем банковского перевода денежных средств на банковский счет каждого законного владельца, указанный в уведомлении такого законного владельца, в следующем порядке: денежные средства в размере 6% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения, подлежат уплате тремя равными платежами в следующем порядке: (а) в размере 1/3 - 31.07.2020; и (b) в размере 1/331.07.2021; и (с) в размере 1/3 - 31.07.2022; денежные средства в размере 100% от КД подлежат уплате 31.07.2020; денежные средства в размере 99% от номинальной стоимости облигаций, принадлежавших такому законному владельцу на конец операционного дня на дату настоящего соглашения, подлежат уплате 31.07.2054.
Считая, что решения ОСВО приняты с нарушением действующего законодательства, в том числе с нарушением порядка принятия решений и подсчета голосов на собраниях, являются недействительными в связи с противоречием условий соглашений о новации требованиям закона, основам правопорядка и нравственности, в том числе по причине несоразмерности встречных предоставлений по соглашениям о новации, ИП Давыдовский С.В. обратился в арбитражный суд с настоящим иском.
Исследовав, оценив по правилам статьи 71 АПК РФ представленные доказательства, в том числе заключения судебной экспертизы, руководствуясь статьями 10, 168, 181.1, 181.3 - 181.5 Гражданского кодекса, положениями Федерального закона от 22.04.1996 N 39 "О рынке ценных бумаг", разъяснениями, изложенными в пунктах 1, 7 постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 23.06.2015 N 25 "О применении судами некоторых положений раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации", правовыми позициями, сформированными в пунктах 12, 13 Обзора судебной практики по некоторым вопросам применения законодательства о хозяйственных обществах, утвержденного Президиумом Верховного Суда Российской Федерации 25.12.2019, суд апелляционной инстанции, с которым согласился суд округа, отменил решение суда первой инстанции и удовлетворил требования, придя к выводам о нарушении экономических интересов миноритарных владельцев облигаций решениями ОСВО, принятие которых в данном случае не может рассматриваться как возможный риск миноритарного владельца облигаций с повышенным фактором невозвратности денежных средств; реструктуризация проведена эмитентом в целях необоснованной отсрочки исполнения первоначальных обязательств по облигациям на срок, длительность которого фактически означает освобождение от обязательств без встречного предоставления, при том, что ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр" имело денежные средства и выплачивало проценты по заемным обязательствам в 2019 году; купонный платеж по облигациям не был существенным для ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр", которая могла исполнить обязательства по обслуживанию долга по ценным бумагам.
Судом апелляционной инстанции установлено, что владельцами облигаций, которые голосовали "за" принятые решения по обеим сериям и обеспечили необходимые 75% голосов, являются только два лица: 1) АО "ИК "Регион"; 2) компания "Солмония ЛТД. При этом по первой серии их голоса в совокупности составляли 75,20%, по второй серии-75,19%.
28.06.2019 АО "ЮТэйр-Вертолетные услуги", являющееся подконтрольной организацией ПАО "Авиакомпания "Ютэйр", осуществило сделку по продаже облигаций ООО "Финанс-Авиа" кипрской компании Солмония ЛТД.
До первой реструктуризации 2015 г. ПАО "Авиакомпания Ютэйр" контролировало 75% голосов, выкупленных у владельцев облигаций "ЮТэйр-Финанс", затем 25% голосов перешло к АО "ИК "Регион".
Таким образом, суды констатировали, что фактически голосование "за" принятие оспариваемых решений ОСВО осуществлено двумя владельцами облигаций, являющимися лицами, имеющими общие экономические и иные интересы (которые суду не раскрыты), экономически мотивированные основания для заключения соглашений о новации в первом полугодии 2019 года отсутствовали, а условия соглашений о новации в части размера и сроков платежей по новому денежному обязательству, предложенные ООО "Финанс-Авиа" для утверждения на собраниях, существенно нарушают интересы владельцев облигаций и не являются обоснованными вследствие существенной потери долга владельцами облигаций.
Суды приняли во внимание позицию Банка России в письменных пояснениях от 16.06.2020 N 31-71/1505, согласно которым условия соглашений о новации предусматривают существенный перенос срока исполнения обязательств по облигациям (более чем на 30 лет), в то время как по облигациям срок погашения наступал в 2022-2027 годах, и значительное снижение будущих платежей, на которые могут рассчитывать прежние владельцы облигаций, после заключения соглашений о новации (более чем на 80%). Кроме того, на новые обязательства эмитента не распространяется действие безотзывных оферт ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр", согласно которым в случае дефолта по облигациям последний обеспечивает покупку всех облигаций у их владельцев.
В связи с принятием оспариваемых решений общими собраниями владельцев облигаций и заключением соглашений о новации в Банк России поступают жалобы (поступило более ста обращений) от миноритарных владельцев облигаций - физических лиц о нарушении их прав и законных интересов принятыми решениями на общих собраниях и условиями соглашений о новации, поскольку они не участвовали в принятии либо голосовали "против" решений, а условия новации являются для них экономически невыгодными, направлены на уклонение эмитента от возврата предоставленных владельцами облигаций денежных средств, что фактически свидетельствует об утрате инвестиций.
По мнению Банка России, в действиях эмитента, направленных на прекращение обязательств по облигациям с заменой его на иное обязательство на существенно ухудшающих положение владельцев облигаций условиях (перенос выплат более чем на 30 лет), усматриваются признаки противоправного поведения в обход закона, гарантирующего право владельца облигации на получение от эмитента номинальной стоимости облигации в предусмотренный в ней срок. Принятие решений на общих собраниях 15.07.2019, которые явно противоречат интересам большинства миноритарных владельцев облигаций и влекут для них неблагоприятные последствия, в том числе невозможность осуществления ими права на получение соразмерного встречного предоставления в связи с погашением облигаций, что не отвечает критериям добросовестного и разумного поведения и является злоупотреблением правом. Заключение соглашений о новации на условиях, заведомо ухудшающих экономическое положение владельцев облигаций, по сравнению с ситуацией, существовавшей в момент принятия инвестиционного решения о приобретении облигаций, отсутствие согласия миноритарных владельцев облигаций с такими условиями изменений обязательств эмитента и невозможность повлиять на их изменение свидетельствует о несправедливости и обременительности условий соглашений о новации для владельцев облигаций, нарушении баланса интересов сторон договора. Следовательно, при прекращении обязательств эмитента новацией основополагающие принципы разумного и добросовестного осуществления гражданских прав не были соблюдены.
Доводы кассационных жалоб, которые были исследованы судом округа и получили надлежащую правовую оценку, не свидетельствуют о допущенных судами существенных нарушениях норм материального и процессуального права, которые бы служили достаточным основанием в силу части 1 статьи 291.11 АПК РФ к отмене обжалуемых судебных актов.
С учетом изложенного и руководствуясь статьей 291.6 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд
определил:
отказать в передаче кассационных жалоб общества с ограниченной ответственностью "Финанс-Авиа", публичного акционерного общества "Авиакомпания "ЮТэйр", акционерного общества "ЮТэйр-Вертолетные услуги" для рассмотрения в судебном заседании Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда Российской Федерации.
Судья Верховного Суда
Российской Федерации
Н.С.ЧУЧУНОВА